МЕЖРЕГИОНАЛЬНАЯ
АКАДЕМИЯ УПРАВЛЕНИЯ ПЕРСОНАЛОМ
В. М. Иванов
ДЕНЬГИ И КРЕДИТ
Курс лекций
3-е издание, исправленное и дополненное
Киев 2003
ББК 65.262я73
И20
Рецензенты: Н. П. Полищук, д-р экон. наук, проф.
Ф. Ф. Бутинец, д-р экон. наук, проф.
Одобрено Ученым советом Межрегиональной Академии
управления персоналом (протокол № 6 от 30.09.02)
Иванов В. М.
И20
Деньги и кредит: Курс лекций. — 3-е изд., испр. и доп. —
К.: МАУП, 2003. — 288 с.: ил. — Библиогр.: с. 279–282.
ISBN 966-608-261-6
Курс лекций, охватывающий 25 тем, предназначен для изучения происхож-
дения, роли и функций категорий “деньги” и “кредит”. Не претендуя на окон-
чательное решение дискуссионных вопросов в теории, автор стремился увязать
достижения западной и отечественной экономической мысли.
Для студентов и всех, кто интересуется сущностью денег, кредита, банков,
сегментов финансового рынка как совокупности экономических отношений,
имеющих прямую и обратную связь с процессом общественного воспроизвод-
ства.
ББК 65.262я73
©
В. М. Иванов, 1999
©
В. М. Иванов, 2001, стереотип.
©
В. М. Иванов, 2003, испр. и доп.
©
Межрегиональная Академия
управления персоналом (МАУП), 2003
ISBN 966-608-261-6
Моим Учителям: Г. И. Галкиной,
С. С. Ивановой,
проф. И. В. Оржеховскому,
проф. Ф. Ф. Бутинцу,
проф. Б. А. Кругляку
посвящаю
Автор
Введение
Деньги настолько прочно вошли в нашу повседневную жизнь, что
мы не видим в них ничего необычного. А между тем это одно из са-
мых замечательных изобретений человека. Ведь не представляя сами
по себе сколько-нибудь значимой ценности, они служат мерилом сто-
имости всех окружающих нас вещей и обладают способностью пре-
вращаться в любую из них. Чем же объясняется эта магическая сила
денег? Для чего, когда и кем они придуманы?
Итак, товар. Этим словом может быть определен любой продукт
человеческого труда, предназначенный как для использования самим
производителем, так и для обмена на другие изделия или для продажи.
Свойства товаров, выражающиеся в способности удовлетворять те
или иные потребности человека, называют потребительной стоимо-
стью. Например, у соли она заключается в использовании ее для при-
готовления пищи, у пальто — в защите человека от холода. Предмет,
не имеющий потребительной стоимости, не может стать товаром:
ведь никто не согласится приобрести бесполезную вещь.
Таким образом, товар — продукт, жизненно необходимый или по
крайней мере просто полезный для многих людей. Иными словами,
он пользуется бо\x2032льшим или меньшим спросом и поэтому пригоден
для обмена. Так, за две пары обуви можно получить один костюм,
который, в свою очередь, можно обменять на дюжину рубашек.
Количественное соотношение, при котором один товар может
быть обменен на другой, выражает его меновую стоимость. Как же
определяется эта соизмеримость? Например, как установить стои-
мостное отношение между зонтом и карандашом, килограммом саха-
ра и пишущей машинкой? Может быть, сравнивая полезность каж-
дой из них? Но ведь именно потому они и могут быть использованы
для обмена, что характер потребительной стоимости не сближает, а
наоборот, отталкивает их друг от друга.
Необходимо найти нечто общее, качественно объединяющее ог-
ромное разнообразие товарных изделий, и в то же время разделяющее
их количественно. Этим общим является человеческий труд. Все без
исключения товары — произведения труда, различающиеся лишь
объемом физической и умственной энергии, затраченной на их изго-
товление. Если один предмет обменивается на десять других, то это
означает, что на его производство потребовалось в десять раз боль-
ше усилий. Значит, он вдесятеро дороже.
Древнегреческий географ и историк Страбон рассказывал: “У од-
ного арабского племени 2 фунта золота считались равноценными
1 фунту серебра, а 10 фунтов — 1 фунту железа”. В описываемое им
время добыча золотого песка требовала от отсталых арабских пле-
мен относительно небольших усилий. Золото встречалось и в само-
родном виде, свободном от посторонних примесей. Сама природа
брала на себя работу по вымыванию его из почвы. В итоге на долю
человека оставался сравнительно несложный труд — извлечь желтый
металл из речного дна или наносной земли. Иная картина наблю-
далась при добыче серебра, связанной с тяжелыми рудокопными ра-
ботами. Получению железа в чистом виде предшествовали еще бо-
лее трудоемкие процессы отделения его от химических примесей, что
требовало довольно высокой технологической подготовки. Свиде-
тельство Страбона, следовательно, вполне правдоподобно.
Итак, рыночные сделки являются не чем-то иным, как обменом од-
ного вида труда на другой, хотя сами товаровладельцы и не подозре-
вают об этом. Способность вещей материально олицетворять челове-
ческий труд называется стоимостью. При оценке продукта не прини-
мается во внимание объем труда каждого отдельного производства.
Общим во всех товарах является не конкретный труд определенной
отрасли производства, не труд одного вида, а абстрактный челове-
ческий труд.
На ранних этапах развития человеческого общества, когда то-
варное производство носило случайный характер, определить сто-
имость немногочисленных предметов, предназначенных для обме-
на, было достаточно просто. Совершенствование орудий труда и
усложнение его специализации способствовали расширению ассор-
тимента изделий. Теперь уже каждому отдельному товару, обращав-
шемуся на рынке, противостояли сотни, тысячи других.
Автор легендарной “Илиады” Гомер, повествуя о Троянской вой-
не, так описывает времяпрепровождение воинства: “… мужи ахейс-
кие меной вино покупали: те за звенящую медь, за седое железо ме-
няли, те за воловые кожи или за волов круторогих, те за своих поло-
ненных…”
Реальность подобных торговых операций подтверждается
множеством фактов из еще недавнего прошлого. Выдающийся анг-
лийский путешественник Д. Ливингстон с 1840 по 1873 г. совершил
несколько продолжительных экспедиций в глубь южных и централь-
ных районов Африканского континента. Занимаясь исследованиями,
он вел дневники, пестрящие записями такого рода: “1 января 1868 г.
купил 5 мотыг по 2–3 ярда коленкора за штуку… Когда придем в Буи-
ре, то сможем купить за одну такую мотыгу хорошую козу…” 21 мая
1871 г. записано: “Какое оживленное зрелище — рынок. Продавцы
рыбы носятся по рынку с глиняной посудой, полной улиток или мел-
кой рыбы, они стараются обменять эту снедь на корм маннока… Все
стремятся изо всех сил обменять пищу и вовсю расхваливают свою
или ругают чужую”.
Римский император Гай Цезарь Калигула, до предела истощив
казну, но будучи уверенным, что любая его прихоть — закон для всех,
объявил деньгами обыкновенные ракушки, собранные на морском
берегу.
В странах средневековой Европы отдельные поборы исчислялись
в различных весовых количествах перца и к неимоверно богатым
людям прилипло насмешливое прозвище “мешок перца”. И уж со-
всем диковинные деньги — феи — поныне обращаются на острове
Яп. Неизменность их ценности гарантируется трудностью производ-
ства, сложностью транспортировки на остров: сырьем для их изго-
товления служит минерал арагонит. Феи представляют собой напо-
минающие мельничные жернова круги с отверстием в центре. Диа-
метр их достигает нескольких метров, масса — одной тонны. После
заключения торговой сделки продавец помечает фею своим знаком и
со спокойной душой оставляет ее на прежнем месте.
Невозможно привести полный перечень предметов, которые у раз-
ных народов служили деньгами. Вот некоторые из них: рыба — Ислан-
дия (XV в.), бесформенные куски нефрита — Китай (по XIX в.), жем-
чужины — Индия, коровьи черепа — остров Борнео, так называемые
свиные деньги, использовавшиеся для покупки свиней и в качестве вы-
купа за невесту, — нанизанные на шнур клыки и хвостики свиней,
зубы собак, стеклянные бусины и раковины.
Как правило, первоначально роль денег на одном и том же рынке
выполняли одновременно несколько товарных видов, обладая,
естественно, неодинаковой стоимостью. Они выступали как платеж-
ные единицы различных достоинств. Такие денежные системы прису-
щи наиболее отсталым народам, которые, оказавшись под игом раз-
витых капиталистических стран, долгое время пользовались привыч-
ными им товарными деньгами с пересчетом курса их обращения на
деньги, пришедшие вместе с колонизаторами.
Товаром, впервые выступившим в роли универсальных денег, по-
чти у всех народов был домашний скот.
Использование скота в качестве денег и мерила богатства не явля-
ется отличительной особенностью давно минувших дней. И в наши
дни он продолжает оставаться незаменимым денежным мерилом у
некоторых африканских племен.
Скот, однако, не мог в полной мере удовлетворить все запросы
рыночного обращения. Этот вид денег требовал затрат на свое содер-
жание, был неудобен для транспортировки на большие расстояния,
непригоден для мелких торговых сделок, являвшихся наиболее час-
тыми.
Совершенствовавшиеся и расширявшиеся экономические связи тре-
бовали новых денег, которые обладали бы следующими качествами:
· более или менее высокой и неизменной стоимостью, т. е. извест-
ной трудоемкостью производства;
· ограниченной, по сравнению с другими товарами, потребитель-
ной стоимостью;
· компактностью, т. е. достаточно значительной стоимостью в
малом объеме и, как следствие, удобством для дальних перево-
зок;
· способностью дробиться на мелкие доли и объединяться в лю-
бых количествах при полном сохранении своих качеств;
· физической долговечностью.
Всем этим требованиям отвечают лишь металлы, особенно благо-
родные. Поэтому они, в конечном итоге, стали ведущими в выполне-
нии роли денег и их олицетворением вообще.
Сначала металлические деньги выступали в виде бесформенных
слитков или различных изделий. Внешний вид домонетных металли-
ческих денег был разнообразным: в Древнем Китае — медные и
бронзовые миниатюрные ножи, мотыги, колокольчики, в Греции —
железные прутья, в Африке — наконечники копий или маленькие то-
порикиРаспространение и упрочение металлических денег сопровожда-
лось процессом становления следующих основных их функций:
· меры стоимости — способность оценивать любой товар;
· средства обращения — выполнение роли посредника при обме-
не одного товара на другой;
· средства накопления — образование денежных запасов, времен-
но не участвующих в обращении;
· средства платежа — способность вступать в обращение неза-
висимо от обращения товаров;
· мировых денег — свободное обращение денег из благородных
металлов за пределами определенных национальных границ.
ПРЕДМЕТ КУРСА
“ДЕНЬГИ И КРЕДИТ”
1.1. Деньги и кредит в системе наук
“Деньги и кредит” — общетеоретический курс, предметом которо-
го являются изучение сущности денег и кредита, их функций в обще-
стве, роли в процессе становления рыночной экономики в Украине; со-
става кредитной системы нашей страны и функций ее отдельных зве-
ньев, а также рассмотрение актуальных проблем денежного оборота
и кредитования в условиях выхода экономики из кризиса.
При рассмотрении роли денег в системе экономики более подробно
можно выделить их микро- и макроэкономическую роль.
Микроэкономика — отрасль экономической науки, изучающая дея-
тельность малых экономических единиц, таких как домашние хозяй-
ства, деловые фирмы и предприятия, правительственные учреждения.
Все эти хозяйствующие единицы используют наличные деньги и бан-
ковские вклады в своих ежедневных деловых операциях.
Макроэкономика представляет собой отрасль экономической тео-
рии, которая изучает крупномасштабные экономические явления,
особенно такие, как инфляция, безработица и экономический рост.
Здоровая денежная система является предпосылкой создания усло-
вий для стабильности цен.
1.2. Сущность денег и кредита
В экономической литературе нет единого определения сущности
денег. Чаще всего встречаются такие:
• деньги — это то, что делает деньги. Все, что выполняет функции
денег, и есть деньги (К. Макконелл и С. Брю);
• деньги — общепризнанное средство платежа, которое принима-
ется в обмен на товары и услуги, а также при уплате долгов
(И. Фишер);
• деньги — это особый товар, служащий всеобщим эквивалентом
(С. Дзюбик, О. Ривак).
Эти определения, как считает А. Коровский, вытекают из истори-
ческого аспекта появления денег. Он справедливо утверждает, что
деньги служат средством для измерения и выражения стоимости. Так,
при покупке товара с помощью денег измеряется его стоимость. Про-
давец устанавливает сумму денег, которую он хочет получить за свой
товар, а покупатель называет сумму, которую он может отдать за
него. Таким образом, в развитом товарном производстве стоимость
товаров выражается в денежной форме.
Однако не на всех исторических этапах стоимость товаров и услуг
выражалась в деньгах. Даже в современных условиях возможность
обмена товаров без использования денег проявляется в бартерных со-
глашениях, когда стоимость продаваемых товаров и оказываемых ус-
луг выражается в товарах и услугах, предлагаемых взамен. В част-
ности, стоимость тонны нефти выражается в определенной массе са-
хара.
Товар, который можно обменять на все другие, называется
всеобщим эквивалентом.
Появление всеобщего эквивалента устранило многие недостатки,
присущие полной, развернутой форме стоимости. Прежде всего отпа-
ла потребность в многоразовом обмене для получения необходимо-
го товара.
Но в разных регионах как эквивалент использовались различные
товары, что мешало развитию торговли между регионами.
Расширение торговли между разными народами и территориями
обусловило постепенный переход к единому для всех товару, на ко-
торый можно было бы обменять свою продукцию. Этот товар начал
выполнять роль всеобщего эквивалента, которым являются деньги.
Для выполнения роли денег наиболее подходит золото благодаря его
способности храниться долгое время. Также золото можно делить на
части. По сравнению с другими эквивалентами его легче транспорти-
ровать и хранить.
Отсюда можно сделать вывод: деньги — это особый товар, кото-
рый является всеобщим эквивалентом. С появлением денег товарный
мир разделился на два полюса: на одном сосредоточились все това-
ры как определенные полезные вещи и потребительные стоимости,
а на другом — деньги как выражение стоимости этих товаров.
Кредит представляет собой экономические отношения, которые
возникают между кредитором и заемщиком при перераспределении
стоимости на условиях возврата и с выплатой процента.
Стороны, принимающие участие в кредитных соглашениях, назы-
ваются субъектами.
Объектом кредита является ссужаемая стоимость в денежной или
товарной форме.
Наиболее распространенным является кредит между банком и пред-
приятием.
С введением коммерческого кредита и вексельных расчетов широ-
кое развитие получили кредитные отношения между предприятиями
и хозяйственными организациями.
Кредитные взаимоотношения между банками и государством воз-
никают тогда, когда коммерческие банки страны покупают облига-
ции внутригосударственного кредита, а национальный банк — госу-
дарственные облигации.
Кредитные отношения между предприятиями и населением осуще-
ствляются через ломбарды, финансовые компании и др.
Внешнеэкономические кредитные взаимоотношения возникают в
том случае, если субъектами кредитного соглашения являются госу-
дарства, банки и отдельные предприятия. Такие отношения регули-
руются правовыми нормами этих государств и нормами междуна-
родного права.
1.3. Экономические модели как главный инструментарий
теоретической экономики
Главным инструментом теоретической экономики, как известно,
являются экономические модели.
Экономическое моделирование в границах теоретической экономи-
ки помогает понять, как функционирует экономика в целом или ее
фрагменты. Существуют объясняющие модели, в основе которых ле-
жит способ отображения реальности, и модели принятия решений.
Цель экономического моделирования — понять, как функционирует
экономика и что может случиться, если произойдут те или иные из-
менения в определенной ее части, и, следовательно, прогнозировать
варианты последствий этих изменений.
Насколько точными бывают экономические модели? Все они оце-
ниваются двояко, потому что могут нести точную и неточную инфор-
мацию, быть ошибочными и правильными. Каждая модель в чем-то
ошибочна, поскольку она гораздо проще, нежели реальная жизнь, и
каждая модель может считаться правильной, если ей удается отоб-
разить реальное взаимодействие явлений.
Макроэкономические модели делятся на три группы:
· модели равновесия;
· модели нарушения равновесия;
· структурные модели.
Главная особенность моделей равновесия заключается в предполо-
жении, что экономика состоит из взаимосвязанных рынков, которые
якобы находятся в природном равновесии. Последнее означает, что на
всех рынках спрос отвечает предложению, а цены, т. е. механизм, обес-
печивающий это соответствие, постоянно колеблются.
В моделях равновесия в определенной мере используют и моменты
моделей нарушения равновесия, поскольку появляется интерес при на-
рушении равновесия. Модели нарушения равновесия описывают про-
цесс стабилизации равновесия, когда экономика состоит из взаимосвя-
занных рынков, а равновесие не является естественным признаком.
Цены могут не отвечать спросу и предложению.
Структурные модели исходят из идеи, что нарушение равновесия на
некоторых рынках играет существенную роль для экономики в целом.
В отличие от моделей равновесия, предполагающих ее обновление за
счет изменения цен, структурные модели основываются на том, что
равновесие достигается благодаря перераспределению доходов. Та-
кое перераспределение существенно влияет на уровень сбережений и
инвестиций различных социальных групп.
Контрольные вопросы
1.
Определение курса “Деньги и кредит”.
2.
Какие определения сущности денег встречаются в литературе?
3.
Дайте определение категории “кредит”.
4.
Для чего служит экономическое моделирование?
5.
Назовите группы макроэкономических моделей.
Тесты для самоконтроля
1. Развитие курса “Деньги и кредит” происходит вместе с развитием:
а)
производительных сил;
б)
элементов рыночных отношений;
в)
производственных отношений;
г)
ответы а), в) правильные;
д)
все ответы неправильные.
2. Предмет “Деньги и кредит” — это:
а) общетеоретический курс, предметом которого является изучение
сущности денег и кредита, их функций в обществе;
б) метод рассуждений, с помощью которого проверяют конкретные
экономические факты, связанные с деньгами и кредитом;
в) система знаний об эффективном использовании категорий “деньги”
и “кредит” различными хозяйствующими агентами;
г) часть теоретической экономики, которая исследует развитие катего-
рий “деньги” и “кредит”.
3. Деньги как категория — это:
а)
все, что выполняет функцию денег;
б)
общепризнанное средство платежа;
в)
особый товар, служащий всеобщим эквивалентом;
г)
ответы а), в) правильные;
д)
все ответы неправильные.
е)
все ответы правильные.
4. Кредит как категория — это:
а) средство оплаты товаров и услуг;
б) передача во временное пользование материальных ценностей;
в) экономические отношения, возникающие между кредитором и заем-
щиком при перераспределении стоимости на условиях возврата и
с выплатой процента;
г) ответы а), в) правильные;
д) все ответы неправильные.
е) все ответы правильные.
5. Существуют такие макроэкономические модели:
а) структурные;
б) общепризнанные;
в) особые;
г) модели равновесия;
д) модели нарушения равновесия;
е) ответы а), г), д) правильные;
ж) все ответы неправильные.
з) все ответы правильные
ФУНКЦИИ ДЕНЕГ
2.1. Деньги как средство обращения
Когда деньги служат средством оплаты за товары и услуги, мы го-
ворим, что они используются в качестве средства обращения. При
рыночном хозяйстве происходит процесс реализации товара, и цена
выполняет свою роль лишь при обмене товара на деньги, т. е. деньги
постоянно “выталкивают” товары из сферы обращения. Следова-
тельно, они необходимы для слияния единичных актов обмена в еди-
ный процесс обращения товаров. Эту функцию выполняют только
наличные деньги. Деньги, имеющие широкое распространение, пре-
доставляют их владельцу некоторую всеобщую покупательную спо-
собность, являющуюся весьма важным преимуществом. Использова-
ние денег позволяет осуществлять гибкий выбор типов и количества
покупаемых товаров, времени и места совершения покупки, а также
партнеров для сделки. Если какое-то средство обращения использу-
ется в течение длительного времени, то его приемлемость становится
достаточно стабильной. Приемлемость денег зависит от готовности
и желания населения их использовать.
Значение денег как средства обращения трудно переоценить, по-
скольку они позволяют уйти от бартерной формы торговли. Громозд-
кий процесс бартера приводит к тому, что человек, желающий ку-
пить картофель и продать капусту, вынужден объединять акты куп-
ли и продажи. Ему придется искать того, кто хочет продать карто-
фель и купить капусту. Замена бартера денежным обменом отделяет
акт продажи от акта купли. Если существуют деньги, то продавец ка-
пусты должен лишь найти того, кто хочет купить его капусту. По-
лучив деньги, продавец капусты может покупать все, что захочет.
В США функцию средства обращения в основном выполняют мо-
неты, бумажные деньги и чековые депозиты (вклады до востребова-
ния). Спрос на деньги до совершения сделок в первую очередь зави-
сит от таких факторов, как объем совершаемых покупок, частота вы-
платы заработной платы, время, отведенное для уплаты по счетам,
регулярность предъявления этих счетов к оплате и доступность заем-
ных денежных средств. Например, чем больше объем покупок и чем
реже оплачивается труд того или иного человека, тем больше средняя
величина денежного баланса, необходимого для его финансовых
операций. Объем покупок зависит от уровня развития торговли и ее
специализации. Семьи, ведущие натуральное хозяйство, почти не
участвуют в торговле и практически не нуждаются в средствах обра-
щения. В то время, когда большинство семей в США занималось фер-
мерским хозяйством, потребность в средствах обращения была
значительно ниже, чем сегодня. По мере развития коммерции и про-
мышленности усиливалась и специализация, существенно увеличи-
вался объем сделок. В современной экономической системе люди
обычно получают заработок в форме денег, а затем покупают на эти
деньги все необходимое.
Замена механизма бартерных сделок механизмом, использующим
деньги как средство обращения, привела к снижению издержек обра-
щения. Денежный обмен требовал гораздо меньших усилий и време-
ни, чем бартер. Снижая издержки обращения, деньги стимулировали
развитие специализации и торговли и, таким образом, способствова-
ли общему росту благосостояния общества. Развитие талантов, явив-
шееся результатом роста специализации, значительно повлияло на
рост общего уровня жизни.
Хотя использование денег обычно снижает издержки совершения
сделок, бартер все же сохранился, а в некоторых условиях даже воз-
родился в современном мире. Например, в странах с исключительно
высоким уровнем инфляции торговля с помощью бартера может быть
более предпочтительной, чем использование наличных денег. Как бу-
дет показано далее, при высоких темпах инфляции издержки, связан-
ные с хранением денег для совершения сделок, могут превышать по-
тери и неудобства бартера.
Помимо инфляции существуют примеры бартерных сделок в нор-
мальных экономических условиях. Всяческие дополнительные вып-
латы, такие, например, как медицинское страхование и страхование
пенсий, также являются примером бартера. В последние годы эти
льготы довольно быстро развивались, чему способствовало введение
более благоприятного налогового режима. Так, магазин, дающий
своим служащим скидку при покупке ими товаров, которыми торгу-
ет этот магазин, или школа, дающая детям своих учителей право на
бесплатное образование, представляют собой очевидные примеры
бартера. Наконец, в некоторых районах США существуют так назы-
ваемые бартерные клубы, занимающиеся организацией бартерных
сделок, используя для этого новейшую компьютерную технику. Эти
клубы стали возможны благодаря тому, что компьютерная инфор-
мационная сеть позволяет радикально снизить издержки обраще-
ния, не прибегая к помощи денег.
В качестве альтернативы денежному обмену или бартеру правитель-
ство может прибегнуть к распределению талонов — рационированию.
Эти талоны дают их обладателям право на приобретение в определен-
ных количествах различных товаров, таких, например, как хлеб, мясо
или бензин. При такой системе в розничных магазинах происходит об-
мен товаров скорее на талоны, а не непосредственно на деньги. Как по-
казывает опыт, иногда очень трудно распределить талоны на все виды
продуктов, производимых в современном обществе. Кроме того, раци-
онирование ограничивает потребительский выбор.
2.2. Деньги как мера стоимости
В дополнение к функции средства обращения деньги также выпол-
няют роль меры стоимости. Правительство каждой страны обычно
устанавливает собственную меру стоимости (масштаб цен). В США ме-
рой стоимости является доллар, в Японии — иена, в Мексике — песо.
С помощью меры стоимости стоимость вещей измеряется так же, как с
помощью унций и футов измеряются вес и длина, т. е. функция меры
стоимости — это способность измерять стоимость всех товаров, слу-
жить посредником при определении цены.
В эпоху реальных денег (деньги — товар) обеспечивалось одновре-
менное появление эквивалента у товара и денег в соответствии с за-
коном стоимости.
У денег и товара однородная база сравнения — абстрактный труд.
Таким образом, данная функция отражает отношение товара к день-
гам как всеобщему эквиваленту. Для такого сопоставления нам необ-
ходимо выбрать масштаб для их сравнения. Масштаб цен — это
средство выражения стоимости в денежных единицах, базирующих-
ся на фиксированном государством весовом количестве денежного
металла в единице. При товарном производстве деньги должны обес-
печивать обмениваемость товаров не только на национальном, но и
на мировом рынке. При переходе к невещным деньгам эта функция
в полной мере выполняться не может, ибо кредитные деньги наделе-
ны лишь представительной стоимостью. Это счетные деньги.
Сегодня доллар выполняет функции как меры стоимости, так и
средства обращения, но так было не всегда. В колониальной Амери-
ке, несмотря на то, что основной денежной единицей в обращении
был испанский доллар, реальный масштаб цен измерялся в английс-
ких фунтах. Доллар сменил фунт в роли масштаба цен только после
отделения от английской короны. Законом о чеканке монет 1792 г.
была введена десятичная монетная система. Несмотря на большее
удобство пользования новой десятичной системой измерения стоимо-
сти, люди сопротивлялись изменениям. Замена старого британского
масштаба цен была одним из важнейших нововведений, совершенных
“отцами-основателями” Америки. Окончательный переход ко всеоб-
щему использованию долларов и центов в качестве меры стоимости
\x2032
завершился только после гражданской войны в США. До этого цены
часто выражались в долларах и шиллингах, долларах и так называе-
мых леви (монета стоимостью 12 1/2 цента) и т. д.
Деньги как мера стоимости не выполняли функцию средства обра-
щения в период быстрой инфляции, имевшей место, например, с 1939
по 1949 г. в Китае. Многие китайские торговцы производили расче-
ты в американских долларах, но сделки совершали с помощью китай-
ской валюты. Это позволяло выполнять экономические вычисления
и расчеты, пользуясь стабильной мерой стоимости, хотя реальная
ценность официального средства обращения падала очень быстро.
Все товары имели две цены: одна выражалась в долларах, а другая —
в китайских денежных единицах. Цены в китайской валюте пересчи-
тывались ежедневно на основе обменного курса китайской иены по
отношению к доллару США. В то время как цены, выраженные в ки-
тайских деньгах, быстро возрастали, цены в долларах оставались, в
общем, на прежнем уровне.
Подобное разделение функций меры стоимости и средства обраще-
ния — довольно остроумный путь приспособления к быстрой инфля-
ции. Цены на ресурсы, выражаемые в китайских иенах, потеряли
смысл, поскольку они в большей степени зависели от того, когда бы-
ли куплены эти ресурсы, чем от того, какими были их относительные
стоимости. Оценивая ресурсы в долларах, китайские предпринимате-
ли смогли с большей точностью выражать относительные цены раз-
личных ресурсов. Аналогичные процессы в последние годы наблюда-
лись и в других странах.
Правительство любой страны может изменить установленный ра-
нее масштаб цен. Такое изменение называется денежной реформой.
Европейские страны, в которых с 1944 по 1952 г. отмечалась очень
сильная инфляция, провели 24 денежные реформы. В ходе этих реформ
старые банкноты и банковские вклады обменивались на новые —
с существенно уменьшенным номиналом.
В странах, переживающих гиперинфляцию, денежные реформы
часто приводят к возрастанию доверия к национальной валюте, так
как правительство, проводя денежную реформу, информирует населе-
ние о намерении прекратить проведение инфляционной политики. В
1961 г. в Советском Союзе была проведена денежная реформа, хотя в
это время в стране не было сильной инфляции и существовала эконо-
мическая стабильность. Правительство изъяло из обращения рубли и
заменило их новыми банкнотами в пропорции десять к одному. Это
привело к снижению всех цен в государственных магазинах в десять
раз по сравнению с прежним уровнем. Одной из целей реформы было
нанесение удара по черному рынку. Советские лидеры считали, что
дельцы теневой экономики, накопившие большие суммы денег, не
смогут обменять свои накопления старых банкнот на новые.
2.3. Деньги как средство образования сокровищ
Третья функция денег — средство накопления, т. е. особый вид ак-
тива, сохраняющий после продажи товаров и услуг и обеспечивающий
его владельцу покупательную способность в будущем. Конечно, лю-
бой актив до некоторой степени может служить средством накопле-
ния. Люди могут хранить свое богатство в виде драгоценностей, про-
изведений искусства, домов, акций, облигаций и во многих других
формах. Однако деньги больше подходят для выполнения этой функ-
ции, поскольку им присуща ликвидность. Ликвидным называется ак-
тив, который может быть использован как средство платежа (или лег-
ко превращен в средство платежа) и имеет фиксированную номиналь-
ную стоимость. Деньги по определению обладают совершенной лик-
видностью. В качестве сокровища деньги выступают как представи-
тели богатства вообще. Эту функцию могут выполнять не только зо-
лотые монеты, но и сам денежный материал — золотые слитки, из-
делия из золота и т. д.
Деньги как средство образования сокровищ стихийно регулируют
денежное обращение. Постоянные колебания размеров товарного
производства, цен на товары требуют непрерывного изменения де-
нежной массы. Именно приток и отток денежного металла являются
единственно возможным путем расширения и сжатия объема функци-
онирующей денежной массы, благодаря чему деньги никогда не пе-
реполняют каналы денежного обращения. Итак, возможность пре-
вращения средств обращения в сокровище и обратное превращение
сокровища в деньги является необходимым условием подвижного
равновесия денежной системы в целом.
Стимулом к накоплению денежных сокровищ является особый ха-
рактер денег как всеобщего товара, который может быть обменен на
любой товар. Но хотя качественно деньги безграничны, поскольку
могут быть превращены в любой товар, количественно каждая сум-
ма ограничена и потому дает ее владельцу возможность купить лишь
определенное количество товаров. Противоречие между качествен-
ной безграничностью денег и их количественной ограниченностью
делает жажду накопления сокровищ ненасытной.
Функция средства образования сокровищ — не основополагаю-
щая в системе денежного обращения. Однако роль сокровищ как ре-
гулятора денежного обращения трудно переоценить.
Сокровище — это омертвевшая стоимость. Его могут образовы-
вать лишь такие субстанции, которые в силу своих особых свойств
(прежде всего высокого уровня и длительной сохраняемости стоимо-
сти) могут представлять стоимость как абстрактную, т. е. стоимость,
создаваемую абстрактным трудом. Именно это и является тем специ-
фическим свойством, которое выделяет из всего многообразия това-
ров один и противопоставляет его остальным в качестве денег.
Сокровища образуются путем накопления не только золота (или
другого денежного товара), но и иных высоких и устойчивых стоимо-
стей, в качестве которых в первую очередь выступают благородные
металлы и драгоценные камни. Состав сокровищ постоянно видоиз-
меняется. Неизменным остается лишь то, что среди их компонентов
обязательно находится товар, функционирующий в качестве денег, и
то, что он никогда не является единственной составляющей сокровищ.
Таким товаром могут быть:
· краткосрочные ценные бумаги федерального правительства, та-
кие как казначейские векселя. Они обычно считаются высоко-
ликвидными, поскольку рыночные цены этих бумаг лишь незна-
чительно меняются в течение времени и они могут быть без тру-
да проданы на финансовых рынках, причем издержки соверше-
ния сделки будут весьма невелики;
· акции и долгосрочные облигации, выпущенные в обращение
частными корпорациями. Они обладают меньшей ликвидностью,
чем краткосрочные ценные бумаги федерального правитель-
ства — цены этих активов значительно сильнее изменяются с те-
чением времени, и оплата, взимаемая за совершение сделок с по-
добными бумагами, несколько выше;
· недвижимость (например, дом, ферма или магазин), которая чрез-
вычайно неликвидна, рыночные цены на недвижимость очень
изменчивы и их трудно предсказать до совершения сделки — по-
иски покупателя дома или земельного участка зачастую занима-
ют многие месяцы, а издержки на совершение сделки (гонорары
брокеров, реклама, плата за юридическое оформление) могут
быть весьма велики.
Хотя совершенная ликвидность денег делает их идеальным сред-
ством накопления на протяжении коротких периодов времени, день-
гам присущ тот недостаток, что владельцу денежных активов часто
приходится жертвовать тем доходом, который можно получить при
использовании менее ликвидного актива. Наличные деньги, помещен-
ные на некоторые виды банковских счетов, не приносят их собствен-
нику никакого процентного дохода.
С введением в обращение ценных бумаг и бумажных денег процесс
образования сокровищ несколько видоизменился, а обостряющееся
противоречие привело к более четкому разделению функций обра-
зования сокровищ и накопления. Аккумуляция бумажных денеж-
ных знаков, лишь представляющих в обращении золото и не имею-
щих собственной стоимости, не является образованием сокровищ.
Это только накопление права на определенную стоимость, материа-
лизованную в хранящемся в банковских подвалах желтом металле.
Однако поскольку денежные знаки представляют собой вполне кон-
кретное количество золота, то изъятие их из обращения отражает изъя-
тие из обращения этого золота, а накопление денежных знаков явля-
ется отражением образования сокровищ. Изложенное справедливо
только для банкнот, разменных на золото. Кредитные и бумажные
деньги не могут выполнять функцию средства образования сокровищ,
так как не имеют собственной стоимости. Но обладая представитель-
ной стоимостью, они могут осуществлять функцию средства накоп-
ления, которая возникла на основе функции образования сокровищ.
Необходимым условием для этого является соответствие количества
бумажных денег требованиям закона денежного обращения. Если ко-
личество бумажных денег превышает потребности экономики, то они
обесцениваются, т. е. происходит инфляция. В этом случае бумажные
деньги не могут выполнять функцию средства накопления. А по-
скольку накопление является необходимым элементом общественно-
го воспроизводства, то невыполнение бумажными деньгами функции
средства накопления ведет к экономической катастрофе.
2.4. Деньги как средство платежа
Товары не всегда могут продаваться за наличные деньги, так как
к моменту появления на рынке одного продавца со своим товаром у
других часто еще нет наличных денег. Поэтому возникает необходи-
мость купли-продажи товаров в кредит, т. е. с отсрочкой уплаты
денег. Когда товары реализуются с отсрочкой платежа, деньги при
определении цен на товары функционируют идеально как мера сто-
имости, но не выполняют роли средства обращения. Покупатели уп-
лачивают деньги за товары при наступлении срока платежа. Следо-
вательно, в этом случае деньги в процессе обращения не противосто-
ят непосредственно товарам, а поступают в оборот лишь через
определенное время.
Использование денег в качестве средства платежа происходит не
только при продаже товаров в кредит. Функцию средства платежа
деньги выполняют во всех случаях, когда нет непосредственного об-
мена товаров на деньги и они выступают в форме самостоятельной
меновой стоимости. Характерными признаками функции денег как
средства платежа являются их одностороннее движение и наличие
разрыва во времени между передачей товара покупателю товара и
денег продавцу товара. Такой разрыв возникает в связи с тем, что то-
вары поступают в распоряжение покупателя раньше, чем продавец
получает деньги. При авансовых платежах деньги передаются про-
давцу раньше получения от него товара. Следовательно, в обоих слу-
чаях налицо разновременное движение денег и товаров, так как кру-
гооборот Т—Д—Т прерывается и движение денежной стоимости
приобретает относительную самостоятельность по отношению к то-
варной стоимости. Такое движение денег является платежом. Деньги
выступают в функции средства платежа, что отражает более высокий
этап в развитии товарного производства и обращения.
Деньги как средство платежа отличаются от денег как средства об-
ращения, поскольку они не опосредствуют, а лишь завершают сдел-
ку купли-продажи.
Функцию средства платежа могут выполнять только реальные
деньги. Кредитные деньги, выступающие в качестве платежного средства, не осуществляют перемещения товаров из рук продавца в руки
покупателя. Эту роль в данном случае выполняет вексель, который и
несет в себе в качестве необходимого условия принуждение, гаран-
тию, доверие, ибо сам он не обладает стоимостью, а следовательно,
не способен непосредственно обеспечивать эквивалентность обмена.
Суть же денежной функции платежа заключается в компенсации быв-
шему продавцу покупателем стоимости проданного ему товара ре-
альным стоимостным эквивалентом, т. е. золотом или другим благо-
родным металлом, исполняющим эту роль. Иными словами, если А
произвел товар, заключающий в себе 10 ч общественно необходимого
труда, и реализовал его Б, то в обмен он должен получить эквивалент-
ную стоимость, воплощающую те же 10 ч общественно необходимо-
го труда. Функция средства платежа отличается от функции средства
обращения тем, что деньги из посредника в цепочке товарообмена
превращаются в завершающее звено последнего.
Передача кредитного орудия обращения порождает только види-
мость платежа (мнимый платеж). Кредитор, получая денежный знак,
лишь меняет одно кредитное обязательство (как правило, вексель) на
казначейское или банковское кредитное обязательство, являющееся в
конечном счете векселем. Очевидно, эта операция не порождает пере-
дачу кредитору реальной стоимости в ее денежной форме. Логичнее
предположить, что платеж совершают сами товары, когда их покупа-
ют и продают за кредитные средства обращения. В нашем примере А
произвел и Б реализовал товар, содержащий 10 ч общественно необ-
ходимого труда. В результате обмена у Б оказался товар, заключаю-
щий в себе 10 ч общественно необходимого труда, а у А — только
вексель, не обладающий собственной стоимостью, покупательная
способность которого принудительно обеспечивается государством.
Платеж наступит только тогда, когда А реализует вексель и получит
у С необходимую ему потребительную стоимость, заключающую в
себе 10 ч общественно необходимого труда.
2.5. Мировые деньги
Международное разделение труда и связанная с ним специфика
обмена товарами и услугами объективно ставит перед деньгами но-
вую задачу — выступать средством связи обособленных товаропро-
изводителей не только на национальном, но и на международном
рынке, обеспечивая всеобщую эквивалентность обмена. В новом
качестве деньги выполняют функцию мировых денег. Необходимость
ее появления объективно связана с интернационализацией производ-
ства и выходом товарного обмена за пределы национальных границ.
Возможность появления этой функции заложена в денежной форме
стоимости. Она возникает уже тогда, когда в качестве носителя денеж-
ных отношений начинают выступать благородные металлы. Однако
для того, чтобы возможность стала реальностью, форма носителя де-
нежных отношений должна пройти путь, обратный тому, который они
проходят в национальном обращении, — от монеты к слитку.
Дело в том, что любое государство имеет собственную систему де-
нежного обращения, действие которой ограничено пределами данно-
го государства. Ни одно государство экономическими методами не
может заставить принимать в уплату за товары и услуги или в каче-
стве погашения долга свои национальные денежные знаки, если того
не пожелает другая страна.
В условиях денежного обращения, представленного благород-
ными металлами, обмен национальных денег становится возмож-
ным благодаря однокачественной основе — золоту и серебру. Буду-
чи отправленными за границу, национальные монеты должны быть
перечеканены в монеты той страны, куда они попали, ибо монетная
форма денег есть только “национальный мундир” благородных ме-
таллов. Таким образом, в международном обмене деньгами выступа-
ют все те же металлы — золото и серебро, но при этом они сбрасыва-
ют свою монетную форму, которую им придавала государственная
власть. Монеты превращаются в простые слитки.
Важным условием международных экономических отношений яв-
ляется сравнивание денежных единиц различных стран на междуна-
родных денежных валютных рынках. В межгосударственных расче-
тах монеты оцениваются по количеству содержащегося в них благо-
родного металла, а не по их названию. Различие цен в национальных
масштабах требует появления специфического инструмента между-
народных экономических сопоставлений. Таковым становится монет-
ный паритет — вексельный, а затем и валютный курс.
Деньги, являясь универсальным товаром, обладают следующими
тремя свойствами: всеобщностью по обмениваемому материалу — их
качественной индифферентностью, всеобщностью по охватываемому
обменом пространству — мировому рынку и всеобщностью во вре-
менном отношении. Деньги, предвосхищая в своем развитии появле-
ние мирового рынка, начинают развиваться как универсальный товар только с мировым рынком. Универсальность денежного товара
проявляется в появлении у него интернациональной стоимости, кото-
рая образуется как мировая общественно необходимая средняя из
индивидуальных стоимостей производства золота и серебра в разных
странах. Единая интернациональная стоимость денежного товара со-
здает тенденцию к единообразию мировых цен на все другие товары.
Это объясняется тем, что благородные металлы постепенно стремят-
ся туда, где они должны иметь наибольшую покупательную силу. То-
вары, наоборот, вследствие этого должны перемещаться в противо-
положном направлении. Таким образом, универсальность денег как
товара способствует выравниванию цен на различных рынках. Однако
это только одна из тенденций. Существующая одновременно с ней
контртенденция — неравномерность роста национальной производи-
тельности труда — подрывает ее.
Собирательная функция мировых денег является по сути произ-
водной от национальных функций денег. Она опосредствует все фор-
мы международного обмена товарами и услугами как за наличный
расчет, так и с отсрочкой платежа. В функции мировых денег они яв-
ляются также мерой стоимости. Являясь интернациональным этало-
ном стоимости, мировые деньги выступают фактором определения
мировых цен. Особенность функции меры стоимости в функции ми-
ровых денег состоит в том, что она может осуществляться непосред-
ственно через национальные масштабы цен или опосредованно —
через валютные курсы. Важным условием функции мировых денег
должна быть разнокачественность одетого в “национальные мунди-
ры” денежного товара и их конвертабельность, т. е. обратимость.
Первоначально функцию мировых денег выполняла слитковая
форма благородных металлов. Однако по мере расширения размеров
международной торговли и формирования долговременных эконо-
мических связей между национально обособленными товаропроизво-
дителями все возрастающие объемы пошлин за перечеканку монет
увеличили чистые общественные издержки обращения. В связи с этим
уже к середине XIX в. наметились две тенденции в совершенствова-
нии данной формы международных расчетов.
Первая тенденция проявилась в стремлении использовать в расче-
тах национальные золотые монеты на основе универсализации их мо-
нетных паритетов, что снижало издержки на перечеканку. Вторая со-
стояла в замещении золота кредитными деньгами при сальдирова-
нии международных расчетов через банки. Следовательно, эволюция
мировых денег своеобразно повторяет путь национальных — от ме-
таллических к кредитным, причем с большим отставанием. Хотя про-
екты мировых кредитных денег разрабатываются давно, они еще не
созданы. Опыт первоначальных форм мировых кредитных денег ог-
раничился созданием международных счетных денежных единиц, ко-
торые, не имея собственной стоимости, не могут выполнять функцию
полноценных мировых денег. Поэтому золото продолжает выполнять
эту функцию через операции на рынке золота.
Золото в качестве резервного средства лучше выполняет свои функ-
ции, чем резервные, подверженные обесцениванию валюты. Поэтому
в условиях нестабильной экономической ситуации наблюдается
стремление к замораживанию и увеличению официальных золотых
запасов на государственном уровне. Следовательно, золотые резервы
служат фондом мировых денег.
Таким образом, в функции мировых денег произошли такие изме-
нения:
· в качестве функциональных форм мировых денег широко ис-
пользуются конвертируемые (разменные на иностранную валю-
ту) национальные кредитные деньги и отчасти международные
счетные денежные единицы (СДР и особенно евро);
· золото используется лишь в крайних случаях для погашения
сальдо платежного баланса и опосредованно путем предвари-
тельной продажи на национальные валюты, в которых выраже-
ны международные обязательства.
Контрольные вопросы
1.
Перечислите функции денег.
2.
Дайте определение функции денег как средства обращения.
3.
Содержание функции денег как меры стоимости.
4.
В каких формах люди могут хранить свое богатство?
5.
Какие деньги выполняют функцию средства платежа?
6.
Назовите изменения, произошедшие в функции мировых денег.
Тесты для самоконтроля
1. Деньги как мера стоимости — это:
а) способность золота выражать товарные стоимости;
б) способность золота находиться в относительной форме стоимости
в)
способность денег измерять стоимости всех товаров;
г)
способность денег определять цену товаров;
д)
ответы а), в) правильные;
е)
все ответы неправильные.
2. Средство обращения — это:
а) система распределения товаров и услуг;
б) переход от одной меры стоимости к другой;
в) деньги, используемые для покупки товаров и услуг, а также для уп-
латы долгов;
г) ответы а), б) правильные;
д) все ответы неправильные;
е) все ответы правильные.
3. Деньги могут быть средством накопления из-за присущей им ликвиднос-
ти, под которой понимают:
а)
возможность использования актива в качестве средства платежа;
б)
актив, который может быть легко превращен в средство платежа;
в)
актив, имеющий фиксированную номинальную стоимость;
г)
ответы а), в) правильные;
д)
все ответы правильные.
4. Деньги выполняют функцию средства платежа в таких случаях:
а)
нет непосредственного обмена товаров на деньги;
б)
деньги выступают в форме самостоятельной меновой стоимости;
в)
возникает необходимость купли-продажи товаров в кредит;
г)
ответы а), в) правильные;
д)
все ответы неправильные.
е)
все ответы правильные.
5. В функции мировых денег произошли такие изменения:
а) широкое использование слитков золота и платины в качестве функ-
циональных форм мировых денег;
б) общее признание средствами платежа конвертируемых нацио-
нальных кредитных денег и международных счетных денежных еди-
ниц;
в) использование золота лишь в крайних случаях;
г) ответы б), в) правильные;
д) все ответы неправильные;
е) все ответы правильные.
ДЕНЬГИ И ФИНАНСОВЫЕ
РЫНКИ В КРУГООБОРОТЕ
ПРОДУКТОВ И ДОХОДОВ
3.1. Деньги и кругооборот продуктов и доходов
Кругооборот продуктов и доходов характеризуется количествен-
ными показателями, называемыми статистическими величинами или
запасами. Эти показатели служат для измерения количеств, имеющих-
ся в наличии в некоторый конкретный момент времени. Такие величи-
ны выражаются без учета временного интервала. Из всех статистиче-
ских величин важнейшими являются деньги.
Существует определенная зависимость между статистическим коли-
чеством денег и потоком национального продукта. Эта зависимость
аналогична зависимости между количеством воды в замкнутой систе-
ме труб и потоком воды, текущей через эти трубы. В денежной фор-
ме эта зависимость может быть выражена следующим уравнением,
известным как уравнение обмена:
MV = PQ,
где M — статистическое количество денег (денежная масса); V — ско-
рость обращения денег; PQ — номинальный национальный продукт;
P — уровень цен; Q — реальный национальный продукт.
Уравнение обмена — это сугубо расчетная зависимость, которая
должна выполняться всегда и представляет собой достаточно удоб-
ную основу для рассмотрения многих важнейших проблем экономи-
ческой теории. Исключительно важно влияние, оказываемое измене-
ниями количества денег, находящихся в обращении, на уровень цен
и размеры реального национального продукта.
Поскольку большинство сбережений накапливают домашние хо-
зяйства, а большинство инвестиций вкладывают фирмы, то необхо-
дим некоторый набор механизмов, при помощи которых потоки де-
нежных фондов перемещаются от первых ко вторым. Именно эти ме-
ханизмы создаются благодаря функционированию финансовых рын-
ков. Финансовые рынки изображены в центре диаграммы кругообо-
рота продуктов и доходов на рис. 1.
Рис. 1. Финансовые рынки в модели кругооборота
Когда в этот оборот добавляются сбережения и инвестиции, возни-
кают два пути, по которым средства могут “путешествовать” от до-
машних хозяйств к рынкам продуктов: один — прямой, осуществля-
емый посредством расходов на потребление; другой — косвенный, по
которому средства движутся через сбережения, финансовые рынки и
инвестиции. На приведенной схеме показаны лишь потоки денежных
средств. Финансовые рынки состоят из множества разнообразных ка-
налов, по которым денежные средства “перетекают” от собственников
сбережений к заемщикам. Эти каналы можно подразделить на две ос-
новные группы.
Первая группа — каналы так называемого прямого финансирова-
ния, по которым средства перемещаются непосредственно от собст-
венников сбережений к заемщикам.
Можно выделить две подгруппы способов прямого финансирова-
ния.
• Капитальное финансирование — любое соглашение, по которому
фирма получает денежные средства для осуществления инвестиций
в обмен на предоставление права долевого участия в собственности
на эту фирму. Наиболее известный пример — продажа корпора-
циями обыкновенных (“простых”) акций. Обыкновенная акция —
это сертификат долевого участия в собственности корпорации, даю-
щий его владельцу право на долю прибыли, получаемой этой корпо-
рацией.
• Финансирование путем получения займов — любое соглашение, по
которому фирма получает денежные средства для осуществления ин-
вестиций в обмен на обязательство выплатить эти средства в буду-
щем с оговоренным процентом, причем право на долю собственнос-
ти на фирму кредитор не получает. В этом случае широко известным
примером является продажа облигаций, т. е. сертификатов, представ-
ляющих собой обязательства выплатить долг в течение определенно-
го количества лет с процентом, причем сделать это в соответствии
с заранее оговоренным графиком. Обыкновенные акции, облигации,
а также некоторые другие финансовые инструменты обычно называ-
ются ценными бумагами.
Вторая группа — каналы так называемого косвенного финансиро-
вания. При косвенном финансировании средства, перемещающиеся
от домашних хозяйств по направлению к фирмам, проходят через
особые институты, например банки, взаимные фонды, а также стра-
ховые компании; эти организации называются финансовыми посред-
никами.
3.2. Роль государственного сектора в кругообороте
продуктов и доходов
В кругообороте продуктов и доходов следующими анализируют-
ся объекты государственного сектора. Для удобства анализа рас-
сматриваем все уровни правительственных организаций таким обра-
зом, как если бы они функционировали как единое целое. Объединен-
ный государственный сектор связан с остальной экономической сис-
темой следующими тремя способами: через налоги, государственные
закупки и займы (рис. 2). Первый способ — связь через так называе-
мые чистые налоги (разность налогов и трансфертных платежей), ко-
торые движутся от домашних хозяйств к правительству. Второй спо-
соб — государственные закупки, в результате которых средства пе-
ремещаются от правительства на рынки продуктов. Если государ-
ственные закупки превосходят по величине чистые налоги (возника-
ет бюджетный дефицит), то правительство вынуждено брать займы
на финансовых рынках (третий способ). Если чистые налоги превос-
Рис. 2. Модель кругооборота с учетом роли государственного сектора
ходят по величине государственные закупки, то объем платежей по
прошлым долгам правительства будет превосходить объем новых зай-
мов; в результате образуется чистый поток средств от правительства к
финансовым рынкам (этот случай на схеме не представлен).
Связи государственного сектора с кругооборотом доходов и продук-
тов. При рассмотрении модели кругооборота нас прежде всего инте-
ресует чистое количество денежных средств сектора, представленного
домашними хозяйствами. Налоговые поступления в государственный
бюджет превосходят величину потока денежных средств, исходящих
из сектора “домашние хозяйства”, поскольку этот поток частично
возмещается выплатами денежных средств правительства из госбюд-
жета домашним хозяйствам. Эти выплаты принимают форму транс-
фертных платежей, к числу которых относятся государственные пен-
сии, выплаты лицам с низкими доходами и пособия по безработице,
которые не являются платой за какие-либо текущие трудовые услуги,
покупаемые государством в лице правительства. Для получения дос-
товерной оценки чистого влияния существующей налоговой системы
на величину потока денежных средств, поступающих от домашних
хозяйств к правительству, представляющему государственный сек-
тор, вычитаем трансфертные платежи из налоговых поступлений. В
результате получаем величину чистых налогов, указанных на рис. 2.
На этом рисунке не показан прямой поток налогов, выплачивае-
мых фирмами правительству (т. е. поступающих в госбюджет), хотя
на практике фирмы платят налог с прибыли, а также ряд других на-
логов. Для простоты диаграмма построена так, как если бы все фир-
мы сначала выплачивали свои прибыли тем домашним хозяйствам,
которые являются их собственниками, а потом собственники фирм, в
свою очередь, платили бы правительству налоги с этих прибылей.
Суммарные государственные расходы1 делятся на две категории.
Мы уже использовали одну из этих категорий, а именно трансферт-
ные платежи, при расчете чистых налогов. Другая категория пред-
ставлена государственными закупками товаров и услуг, или просто
государственными закупками. В нее входят платежи государства в
лице правительства за все приобретенные им товары и услуги, а так-
же заработная плата всех государственных служащих. Таким обра-
зом, термин “государственные расходы” может быть формально оп-
ределен как сумма государственных закупок и трансфертных пла-
тежей.
Все государственные закупки показаны на рис. 2 стрелкой, направ-
ленной от правительства к рынкам продуктов, откуда эти денежные
средства перетекают к фирмам, а затем, через рынки ресурсов, — к
домашним хозяйствам. Здесь, как и при рассмотрении движения на-
логовых поступлений, нами в модели сделано известное упрощение.
В действительности та часть государственных закупок, которая пред-
ставлена жалованьем (окладами) государственных служащих, минует
В западной экономической литературе термин “государство” практически не
1
употребляется. В русскоязычной экономической литературе этот термин, как известно,
используется очень широко. На наш взгляд, он более точно отражает реальную сущ-
ность таких явлений, как государственные расходы, государственные закупки, государ-
ственный долг (Прим. ред.).
в своем движении рынки продуктов, а также сектор, реально пред-
ставленный фирмами, непосредственно двигаясь из государственного
сектора по направлению к рынкам трудовых ресурсов и далее, попа-
дая в сектор “домашние хозяйства”.
Последний способ связи государства в лице правительства со всей
остальной экономической системой — это государственные займы,
осуществляемые на финансовых рынках.
Влияние государства в лице правительства на кругооборот доходов
и продуктов: предварительные выводы. Используя связи (см. рис. 2),
правительство может оказывать значительное влияние на основные
элементы кругооборота доходов и продуктов. Оно может различны-
ми действиями влиять на величину номинального национального до-
хода, а также на ту степень, в которой изменения номинального до-
хода и продукта принимают форму изменений реальных величин или
изменений уровня цен. Эти аспекты государственной экономической
политики будут более подробно рассмотрены в последующих темах,
но здесь необходимо дать предварительный обзор данной темы.
Одним из источников государственного влияния на процесс круго-
оборота доходов и продуктов является фискальная (налогово-бюд-
жетная) политика, касающаяся налогов и государственных расходов.
Увеличивая чистые налоги, правительство может увеличить и объе-
мы денежных средств, изымаемых у домашних хозяйств. Домашние
хозяйства, в свою очередь, в этой ситуации вынуждены урезать либо
сбережения, либо расходы на потребление, либо и то и другое одно-
временно. В любом случае результатом будет уменьшение националь-
ного продукта. Это может произойти как непосредственно, т. е. из-за
сокращения доходов, получаемых фирмами от продажи потреби-
тельских товаров, так и косвенно, вследствие уменьшения объемов
сбережений, а следовательно, и объемов инвестиционных средств, ко-
торые фирмы смогут потратить на приобретение капитальных благ.
Снижение чистых налогов стимулирует рост как сбережений, так
и потребления, положительно влияя на рост национального продукта.
Мероприятия, осуществляемые в рамках налогово-бюджетной (фис-
кальной) политики правительства, могут также принимать форму из-
менения объемов государственных закупок. Рост государственных
закупок стимулирует рост национального продукта, поскольку в ре-
зультате растут доходы фирм от продажи товаров и услуг государ-
ству; также растут и доходы домашних хозяйств, если увеличивается
заработная плата рабочих, занятых в государственном секторе, или
растет количество занятых в нем. Снижение же объемов государст-
венных закупок оказывает на национальный продукт противополож-
ное воздействие.
При рассмотрении уравнения обмена MV = PQ отмечалось, что изме-
нение количества денег, находящихся в обращении, должно, согласно
уравнению, повлиять по меньшей мере на одну, а возможно, и на
большее число оставшихся переменных: скорость обращения денег,
уровень цен или реальный национальный продукт.
Модель кругооборота доходов и продуктов с учетом воздействия
иностранного сектора экономики. Импорт и экспорт. На рис. 3 пока-
зано, как международные экономические связи могут быть включе-
ны в модель кругооборота. Импорт товаров и услуг представляет со-
бой первое звено связи с внешним миром.
Все компоненты кругооборота потоков являются потоками преж-
де всего денежных платежей, а не потоками товаров и услуг. Поэто-
му платежи по импорту показаны стрелкой, направленной из внут-
ренней национальной экономики за рубеж. Домашние хозяйства и
фирмы, как и правительственные институты, приобретают импорт-
ные товары и услуги. Однако с целью упрощения диаграммы на ней
показана лишь одна, крупнейшая по объему категория импорта —
импорт потребительских товаров.
Экспорт представляет собой еще одно звено, связывающее внут-
реннюю национальную экономическую систему с зарубежными стра-
нами. Полученные в качестве платежей средства, компенсирующие
стоимость товаров и услуг, проданных иностранным покупателям,
поступают на рынки продуктов, где они сливаются с потоками де-
нежных средств, полученных от продажи товаров и услуг внутрен-
ним домашним хозяйствам, фирмам и государству в лице правитель-
ства. Средства из всех этих источников прибавляются к доходам, по-
лучаемым фирмами от продажи национального продукта.
Потоки капитала. Импорт и экспорт товаров и услуг — не един-
ственные способы связи национальной экономики с внешним миром.
В ходе анализа необходимо учитывать множество разного рода меж-
дународных финансовых операций, таких, например, как займы
и кредиты, международные закупки и продажи реальных финансовых
активов.
Подобно импорту и экспорту, международные финансовые опера-
ции самим фактом своего существования приводят к возникновению
определенных потоков платежей, направленных как внутрь экономи-
ческой системы, так и за ее пределы
Рис. 3. Модель кругооборота с учетом иностранного сектора экономики
У притока капитала есть своего рода “зеркальное отражение”. Так,
если пенсионный фонд покупает акции какой-то компании по произ-
водству бумаги или банк выдает ссуду какому-то горнодобывающему
концерну, то денежные средства, естественно, текут из экономической
системы страны, в которой находятся пенсионный фонд и банк.
Контрольные вопросы
1. Дайте определение уравнения обмена.
2. Изобразите по памяти схему кругооборота продуктов и доходов.
3. Какую роль в кругообороте продуктов и доходов играет финансовый
рынок?
4. В чем проявляются связи государственного сектора с кругооборотом
продуктов и доходов?
5. Как международные экономические связи могут быть включены в мо-
дель кругооборота?
Тесты для самоконтроля
1. Кругооборот продуктов и доходов (классическая модель) описывает:
а) свободное движение товаров и услуг, капитала и труда к рынкам;
б) поток денежных платежей, совершаемых при обмене товаров и услуг
на рынках;
в) движение товаров и ресурсов — по часовой стрелке, а соответству-
ющих платежей — в противоположном направлении;
г) поток товаров и услуг, которыми обмениваются домашние хозяй-
ства и фирмы, сбалансированный контрпотоком денежных плате-
жей, совершаемых при этом обмене.
2. В кругообороте продуктов и доходов существуют статистические ве-
личины, важнейшими из которых являются такие:
а) количество автомобилей, находящихся в пользовании на 01.01.20..
года;
б) готовые товары и услуги;
в) деньги;
г) готовые товары и услуги и промежуточные товары;
д) ответы а), г) правильные;
ж) все ответы неправильные.
3. Уравнение обмена — это:
а) уравнение, согласно которому статистическое количество денег рав-
но среднему взвешенному значению цен готовых товаров и услуг;
б) уравнение, согласно которому национальный продукт совпадает с
количеством товаров и услуг;
в) уравнение, представляющее собой расчетную зависимость, которая
должна соблюдаться всегда;
г) уравнение, согласно которому произведение величины денежной
массы на скорость обращения денег равно произведению уровня цен
на реальный национальный продукт;
д) ответы в), г) правильные;
е) все ответы правильные
4. В случае добавления к кругообороту продуктов и доходов сбережений и
инвестиций возникают такие два пути, по которым средства могут
“путешествовать” от домашних хозяйств к рынкам продуктов:
а)
прямой и затратный;
б)
косвенный и канальный;
в)
прямой и косвенный;
г)
затратный и канальный;
д)
ответы в), г) правильные;
е)
все ответы неправильные.
5. Государственный сектор в кругообороте продуктов и доходов связан с
остальной экономической системой через:
а)
налоги;
б)
государственные закупки;
в)
займы;
г)
ответы б), в) правильные;
д)
все ответы неправильные;
е)
все ответы правильные.
ДЕНЕЖНЫЙ ОБОРОТ
4.1. Виды денежного оборота
Денежный оборот — это движение денежного капитала в процессе
расширенного общественного воспроизводства, непосредственно
включающего движение денег на стадиях распределения и обмена.
Опосредованно обслуживает процессы производства и потребления,
поэтому влияет на все стадии общественного воспроизводства. По
характеру движения денежных средств он подразделяется на финан-
сы, кредит и денежное обращение, а по форме денег, осуществляющих
оборот, делится на наличный и безналичный.
Наличные расчеты осуществляются между предприятиями и насе-
лением, между отдельными лицами, а также на незначительные сум-
мы — между предприятиями, организациями, учреждениями. К на-
личным расчетам относятся выплаты предприятиями денежных до-
ходов населению в виде заработной платы, стипендий, пенсий, де-
нежной помощи и дотаций, поступлений из финансовой системы и
др. Наличные расчеты между отдельными лицами возникают, как
правило, в процессе купли-продажи товаров, предоставления и опла-
ты услуг. Выдача наличных для выплаты заработной платы, стипен-
дий и денежного обеспечения военнослужащих производится банка-
ми в сроки, предусмотренные договорами, решениями правитель-
ства, а также указаниями НБУ. Наличные выдаются с расчетного
счета предприятий с помощью чеков, на обратной стороне которых
указывается целевое назначение денег, снимаемых со счета.
Безналичный денежный оборот — часть денежного оборота, в ко-
тором движение денег осуществляется в виде перечисления сумм по
счетам в банке или зачета взаимных требований, т. е. без наличных
денежных знаков. Большая часть общего денежного оборота осуще-
ствляется в безналичной форме. Это обусловлено тем, что безналич-
ный оборот имеет существенные преимущества перед наличным и по-
этому более эффективен как для общества в целом, так и для каждо-
го отдельного экономического субъекта. Во-первых, значительно
уменьшаются общественные издержки обращения. Во-вторых, со-
здаются необходимые условия для государственного регулирования
денежного обращения. В-третьих, улучшается экономическое со-
стояние субъектов денежного обращения, так как ускоряется обра-
щение их денежных средств, обеспечивается тесная их связь с бан-
ками и денежным рынком в целом. Поэтому всем участникам сферы
обращения должно быть экономически выгодно рассчитываться по
своим обязательствам в безналичной форме через банки (за исклю-
чением платежей на небольшие суммы).
Безналичные расчеты — система денежных расчетов, которые осу-
ществляются без участия наличных, т. е. перечислением банкам опре-
деленной суммы со счета плательщика на счет получателя или заче-
том взаимных требований предприятий и общественных организа-
ций. В систему безналичных расчетов входят:
· принципы их организации;
· требования к организации;
· формы и способы расчетов;
· очередность платежей;
· расчетные документы.
Безналичные расчеты осуществляются согласно с такими принци-
пами:
· после отпуска товаров и предоставления услуг;
· только через банк и под его контролем;
· только с согласия плательщика;
· при наличии свободных средств на счете плательщика или пра-
ва на получение кредита.
Организация безналичных расчетов должна отвечать таким требо-
ваниям:
· обеспечивать своевременность платежей за реализованные то-
вары и оказанные услуги;
· создавать условия для взаимного контроля плательщиков и полу-
чателей средств за соблюдением расчетной и договорной дисцип-
лины, а также для банковского контроля за участниками расчетов;
· не допускать внепланового перераспределения средств в процес-
се расчетов, содействовать сближению момента получения и оп-
латы товарно-материальных ценностей (ТМЦ).
Способы безналичных расчетов состоят:
· в перечислении средств с расчетного (текущего) счета платель-
щика на счет получателя в банке;
· в зачете взаимных требований.
Безналичные расчеты бывают иногородними и местными, респуб-
ликанскими и межгосударственными. Под иногородними понимают
расчеты между поставщиками и покупателями, которых обслужива-
ют учреждения банков, находящиеся в разных населенных пунктах.
Местные безналичные расчеты — это расчеты между поставщиками
и покупателями, которых обслуживает одно или разные учреждения
банков, но в пределах одного и того же города.
В зависимости от сферы применения безналичные расчеты подраз-
деляются на две группы:
· расчеты при товарных операциях за ТМЦ, предоставленные ус-
луги и выполненные работы;
· расчеты при нетоварных операциях (перечисление налогов и
других платежей в бюджет, получение и возврат кредитов).
В зависимости от характера расчетных документов различают та-
кие безналичные расчеты:
· платежными требованиями;
· платежными поручениями;
· платежными требованиями-поручениями;
· чеками;
· аккредитивный и вексельный.
Безналичные расчеты предполагают обязательное открытие пред-
приятиями счетов в учреждениях банков. Для открытия счета предпри-
ятие и физическое лицо выполняют требования Закона Украины “О
внесении в некоторые законы Украины изменений по открытию бан-
ковских счетов” и Инструкции № 3 НБУ «Об открытии банками сче-
тов в национальной и иностранной валюте” (прил. 1–5).
4.2. Безналичные расчеты
Выбор конкретной формы безналичного расчета является правом
хозяйствующих субъектов (табл. 1). В связи с этим форма и порядок
расчетов являются неотъемлемыми элементами любого хозяйствен-
ного договора. Как уже отмечалось, существуют следующие доку-
менты для оформления безналичных расчетов.
Платежное требование (прил. 6) — документ, по которому полу-
чатель денег предоставляет в банк требование к плательщику об уп-
лате определенной суммы денег. Используются только при взаимо-
зачете требований.
Предварительная оплата или плановые платежи проводятся с ис-
пользованием платежных поручений.
Приложение 1
Заява
Ідентифікаціний код за ЄДРПОУ
на відкриття рахунків
Ідентифікаційний номер ДРФО
Найменування установи банку
_____________________________________
_____________________________________
Найменування підприємства
_____________________________________
(повна і точна назва)
_____________________________________
_____________________________________
_____________________________________
·
Просимо відкрити
____________________________________________________________________________
(поточний, бюджетний та ін. рахунки)
рахунок на підставі Інструкції Національного банку України про відкриття банками
рахунків у національній та іноземній валюті, що має для нас обов’язкову силу, із
змістом цієї Інструкції ознайомлені. В інших установах банків рахунків
____________________________________________________________________________
не маємо, маємо (вказати номери рахунків та в яких установах банків відкриті)
Керівник (посада)
(Підпис, прізвище, ініціали)
Головний бухгалтер
(Підпис, прізвище, ініціали)
“____” ______________ _ ___ р.
М. П.
____________________________________________________________________________
Відмітки банку
Документи на оформлення
Відкрити
відкриття рахунку та здійснення
__________________________________ рахунок
операцій за рахунком перевірив:
(поточний, бюджетний та ін. рахунки)
Дозволяю
Керівник
(підпис)
Дата відкриття рахунку
“____” ______________ ___ р.
Головний
№ бал. рахунку
№ особов. рахунку
бухгалтер
(підпис)
КАРТКА
із зразками підписів та відбитком печатки
ВІДМІТКА БАНКУ
Ідентифікаційний
Власник рахунку
код (номер)
Дозвіл на прийняття зразків підписів
(повна назва)
Головний бухгалтер
чи його заступник
Адреса
Підпис
тел.
Коди
Назва вищестоящої організації
“___”_____________20__ р.
(міністерство, відомство, центральна кооперативна
ІНШІ ВІДМІТКИ
чи громадська організація)
Назва установи банку
Місцезнаходження банку
Наводимо зразки підписів та печатки, які просимо вважати обов’язкови-
ми при здійсненні операцій за рахунком
Чеки та інші розпорядження за рахунком
просимо вважати дійсними в разі наявності на них одного першого
і одного другого підписів
Рахунок №
(Найменування власника рахунка)
Посада
Зразок печатки
Прізвище, ім’я та по батькові
Зразок підпису
Перший підпис
Перший підпис
Другий підпис
Другий підпис
Всі обов’язки по веденню обліку та звітності покладені на головного бухгалтера.
Місце для печатки вищестоящої організації,
Строк повноважень і підписи службових осіб,
що засвідчила повноваження та підписи.
які тимчасово користуються правом першого Керівник __________
Головний
чи другого підписів, засвідчуємо:
бухгалтер __________
Повноваження та підписи керівника та головного бухгалтера, які діють відповідно до сатуту (Положення),
Засвідчую _________________________________________________________________________
(посада і підпис кервіника чи заступника керівника вищестоящої організації)
Видані грошові чеки
з№
до №
Дата
Дата
з№
до №
Приложение 3
Текст положення № 0157500-97Z (частина 3)
Додаток
до постанови Правління Національного
банку України № 64 від 17.03.97 р.
Податковій адміністрації
________________________
(місто, район)
________________________
Довідка
про відкриття (закриття, зміну) рахунку
Повідомляємо, що “____” _____________ 199_ року _________________________
(назва установи банку)
відкрито (закрито, змінено номер) _________________________________________
(назва власника рахунку)
________________________________________________________________________
рахунок № ______________________________________________________________
(розрахунковий, поточний, бюджетний, депозитний
та інші рахунки в національній та іноземній валюті)
Керівник установи банку
(підпис)
Головний бухгалтер
(підпис)
М. П.
4
Текст положення № 0819500-98Z (частина 3)
Додаток 4
до Інструкції про відкриття банками
рахунків у національній та іноземній
валюті
Поточний рахунок в іноземній валюті фізичної особи — іноземця (резидента чи не-
резидента), особи без громадянства та громадянина України — нерезидента.
Відкрити поточний рахунок
№ _____________________________
____________________________________
в ______________________________
(назва установи уповноваженого банку)
(найменування валюти)
_______________________________
____________________________________
(підписи службових осіб банку)
“____” ______________199 _ р.
Заява
від _________________________________________________________________________ ,
(прізвище, ім’я, по батькові)
паспорт, серія _______ № _______________, громадянство _______________________
(інший документ, що засвідчує особу)
___________________________________________________________________________
ідентифікаційний номер ДРФО (для іноземців-резидентів) _______________________ .
та осіб без громадянства — редизентів)
Прошу відкрити поточний рахунок у _________________________________________
(найменування валюти)
на моє ім’я.
Письмові розпорядження будуть підписуватись мною або уповноваженою мною
особою за довіреністю.
У разі зміни повноважень особи на право розпоряджатися рахунком зобов’язуюсь
негайно повідомити про це в письмовій формі.
Правила банку щодо ведення поточних рахунків мені відомі, і я вважаю їх для себе
обов’язковими. Все листування щодо цього рахунку прошу надсилати за адресою
___________________________________________________________________________
Про зміну адреси повідомлятиму банк письмово.
“___” ____________ 199 _ р.
_______________________________________
(підпис власника рахунку)
Приложение 5
Додаток 5
до Інструкції про відкриття банками
рахунків у національній та іноземній
валюті
ЗАЯВА
Ідентифікаційний номер ДРФО
на відкриття рахунку фізичної особи
в грошовій одиниці України
Найменування установи банку
_______________________________________
_______________________________________
Прізвище, ім’я та по батькові
_______________________________________
_______________________________________
_______________________________________
_______________________________________
Прошу відкрити
рахунок
____________________________________________________________________________
(поточний, депозитний та інші)
(підпис, прізвище, ініціали)
“___” _______________ 199 _ р.
____________________________________________________________________________
ВІДМІТКИ БАНКУ
Відкрити
Документи на оформлення
__________________________________ рахунок
відкриття рахунку та здійснення
(поточний, депозитний та ін. рахунки)
операцій за рахунком перевірив
Дозволяю
Керівник
(підпис)
Дата відкриття рахунку
“___” _______________ 199 _ р.
Головний
№ бал. рахунку
№ особов. рахунку
бухгалтер
(підпис)
Таблица 1
Развитие форм безналичных расчетов
Формы безналичных расчетов
Период, гг.
Расчеты чеками, расчеты в порядке банковских
1921–1930
переводов, расчеты с использованием векселей
Акцептная, аккредитивная, расчеты по особым
1930–1932
счетам, расчеты чеками, банковские переводы
...
Инкассовая (акцептная), аккредитивная, расче-
1987–1991
ты платежными поручениями, плановые плате-
жи, чековая, расчеты в порядке зачета взаим-
ных требований
1991–2001
Расчеты платежными поручениями, расчеты
платежными требованиями, расчеты платежны-
ми требованиями-поручениями, расчеты чека-
ми, аккредитивная, вексельная, зачет взаимной
задолженности, безакцептная, инкассовое пору-
чение (распоряжение), плановые платежи
Платежное поручение (прил. 7) — поручение предприятия банку о
перечислении определенной суммы со своего счета на счет другого пред-
приятия. Действительно такое поручение 10 дней со дня выписки; при
этом день выписки не учитывается. Платежные поручения принимают-
ся банком к исполнению только при наличии средств на счете платель-
щика, если иное не оговорено между банком и владельцем счета.
Безналичные расчеты классифицируют по формам:
в зависимости от условий оплаты сделки —
• акцептная;
• безакцептная;
• аккредитивная;
• плановые платежи;
• зачет взаимной задолженности;
в зависимости от используемых платежных средств —
• без их использования (расчет платежными требованиями, по-
ручениями, требованиями-поручениями);
• чековая;
• вексельная.
Акцептная форма расчетов (рис. 4). При использовании этой формы
расчетов поставщик, отгрузив продукцию, товары (выполнив работы,
оказав услуги), выставлял в обслуживающий его банк платежное требо-
вание и копии отгрузочных документов, т. е. поручал банку произвести
оплату этого платежного требования. Далее банк поставщика переда-
вал в банк плательщика само требование, а последний — плательщику.
Расчет платежными требованиями-поручениями (рис. 5). Это рас-
четные документы (прил. 8), содержащие требования поставщика к
покупателю оплатить на основании направленных ему (минуя банк)
счетов и отгрузочных документов стоимость поставленной продукции
или товаров (выполненных работ, оказанных услуг) и, одновременно,
поручение покупателя обслуживающему его банку произвести оплату
полученной продукции или товаров (работ, услуг).
Рис. 5. Расчеты платежными требованиями-поручениями
Аккредитивная форма расчетов (рис. 6). Аккредитив — денежное
обязательство банка, выдаваемое им по поручению клиента (пред-
приятия, организации) в пользу контрагента последнего по договору,
по которому банк, открывший аккредитив, может произвести пла-
теж или предоставить полномочия произвести такой платеж другому
банку при условии предоставления ему поставщиком документов,
предусмотренных аккредитивом (прил. 9, 10). Срок действия и поря-
док расчетов по аккредитиву определяются договором между пла-
тельщиком и поставщиком, который должен содержать такую ин-
формацию:
· наименование банка-эмитента;
· вид аккредитива и способ его исполнения;
Приложение 9
ЗАЯВА НА АКРЕДИТИВ
0410003
від “___” _________________ 199__ р.
Заявник акредитива
Бенефіціар
Код за ЄДРПОУ
Код за ЄДРПОУ
Банк бенефіціара
Банк-емітент
в м.
МФО №
в м.
МФО №
Відкрийте нам акредитив
Строк дії акредитива
від “___” ________________ 199 __ р.
(вид акредитива)
Сума
Акредитив в іншому (виконуючому)
банку виконати:
а) за рахунок коштів платника,
депонованих у виконуючому банку
(цифрами і словами)
б) інкасацією документів до банку-
емітента
Умови акредитива до виконуючого банку
в) через кореспондентський рахунок
направити:
банку-емітента
а) спецзв’язком;
(Зайве закреслити)
б) коротким повідомленням:
- електронною поштою
- телетайпом
З акцептом (чиїм), без акцепту
(Інші лінії зв’язку, вказати які. Зайве
закреслити)
Платіж (чи акцепт) здійснити проти:
Договір № ____ від “___” _______ 199__ р.
____________________________________
Назва товарів, виконаних робіт, наданих
____________________________________
послуг
____________________________________
(Кількість, ціна, сума)
____________________________________
____________________________________
Додаткові умови:
(перелік документів, які додаються
до реєстру документів за акредитивом)
М. П.
Підписи заявника акредитива
· способ извещения поставщика о выставлении аккредитива;
· перечень необходимых документов.
Аккредитивы могут быть:
· покрытыми (депонированными), при открытии которых банк-
эмитент перечисляет средства плательщика в распоряжение бан-
ка поставщика, который, в свою очередь, зачисляет эти средства
на специальный балансовый счет на весь срок действия обяза-
тельств банка-эмитента;
· непокрытыми — средства остаются в банке-эмитенте;
· отзывными — могут быть изменены или аннулированы без
предварительного согласия поставщика;
· безотзывными — не могут быть изменены без согласия постав-
щика, в пользу которого они открыты.
Рис. 6. Аккредитивная форма расчетов
Чековая форма расчетов. Чеки — письменное распоряжение бан-
ку от владельца текущего счета (чекодателя) оплатить чекодержате-
лю указанную в чеке сумму денег с его счета на счет получателя
средств. Расчеты чеками между юридическими (прил. 11) и физичес-
кими (прил. 12) лицами производятся в пределах депонированных на
эти цели на специальном счете средств.
Зачет взаимной задолженности. Использование данной формы
безналичных расчетов предполагает, что между участниками сдел-
ки имеется взаимная задолженность, которая погашается посред-
ством зачета взаимных требований, что способствует ускорению рас-
четов.
Додаток 5
до Інструкції про безготівкові розрахунки в Україні в національній валюті
__________________
_______________________________________________
КОРІНЕЦЬ РОЗРАХУНКОВОГО ЧЕКА
(чекодавець)
(назва банку-емітента, код банку №)
Серія ________ № ___________
“____” _________________________ 200 _ р
РОЗРАХУНКОВИЙ ЧЕК Серія ______ № ______
Д-т рах. № ________
(дата видачі)
К-т рах. № ________
Ідентифікаційний код на ______________________ “___” _________ 200_ р.
______________________________________
(сума цифрами)
Підпис банку
(кому)
______________________________________
(платити за що)
______________________________________
Кому ______________________________________________________________
(№ і дати документів)
(назва чекодержателя)
Сплатіть за цим чеком_______________________________________________
___________________________________________________________________
Залишок ліміту ________________________
___________________________________________________________________
Списано за цим
___________________________________________________________________
чеком ________________________________
(за що, номери та дати документів)
Залишок ліміту до
Сума літерами______________________________________________________
наступного чека _______________________
___________________________________________________________________
Сума літерами ________________________
___________________________________________________________________
______________________________________
Місце складання чека _______________________________________________
______________________________________
______________________________________
Дата “___”_________ 200 _ р. Підпис чекодавця _______________
М. П.
______________________________________
Серійний №
Рахунок №
Сума
МФО банку
(зворотний бік чека)
Місце календарного штемпеля
Місце для штемпеля
П
о
л
(підпис уповноваженої особи
е
чекодержателя, що приймає
розрахунковий чек в оплату)
п
і
д
ш
и
постачальника
постачальника
в
а
ВІДМІТКИ БАНКУ
Відмітка власника
н
про причини несплати чека
книжки про перевірку
н
правильності використання
я
____________________________________
____________________________________
____________________________________
____________________________________
Головний бугалтер
Підпис банку ________________________
чекодавця _________________________
Директор Департаменту
платіжних систем
Додаток 6
до Інструкції про безготівкові розрахунки в Україні в національній валюті
КОРІНЕЦЬ РОЗРАХУНКОВОГО ЧЕКА РОЗРАХУНКОВИЙ ЧЕК __________________________________________
Серія _____ № _____
(назва банку-емітента, код банку №)
Серія ________ № ___________
На ___________________________________
Ідентифікаційний номер на _______________________ Д-т рах. № ______
(сума цифрами)
(сума цифрами)
К-т рах. № ______
“___” __________________ 200 _ р.
“___” __________________ 200_ р.
(дата видачі)
Підпис банку
______________________________________
(ідентифікаційний номер)
___________________________________________________________________
______________________________________
(прізвище, ім’я, по батькові)
(прізвище,
Паспорт серії _______ №______, _______________ “___” __________ 200_ р.
______________________________________
(ким та коли виданий)
ім’я, по батькові)
Чек на ____________________________________________________________
Паспорт серії _________________________
(сума літерами)
№ __________________________, виданий
___________________________________________________________________
“___” __________________ 200 _ р.
______________________________________ Виданий установою (відділенням) № ________ банку ___________________
(назва
(сума літерами)
___________________________________________________________________
______________________________________
банку, його місцезнаходження)
______________________________________
Чек дійсний до “___” ______________ 200_ р.
Виданий установою
підпис банку _______________ Підпис чекодавця ________________
(відділенням)
№ _____________ банку ________________
М. П.
______________________________________
Чек дійсний до
Дата “___” ______________ 200_ р.
“___” __________________ 200 _ р.
Підпис банку _________________________
Серійний №
Рахунок №
Сума
МФО банку
Чек отримав __________________________
(зворотний бік чека)
Відмітка установи
Розрахунковий чек
Сума
П
банку, підприєм-
дє на всій території України незалежно від
а) перераховна у безготівковій формі
ства торгівлі
о
місця його видачі для розрахунків за товари
з рахунку фізичної особи
або послуг
або послуги;
л
№ _______________________________
про прийняття чека
е
(сума літерами)
обмін чека на готівку підприємством торгівлі
до оплати
____________________________________
або послуг не здійснюється;
п
____________________________________
і
____________________________________
невикористаний чек його власник може
повернути до банку, який його видав, для
д
____________________________________
зарахування суми на свій рахунок або обміня-
ш
ти чек на готівку.
и
б) внесена готівкою _________________
в
____________________________________
ЧЕК ДІЙСНИЙ ТРИ МІСЯЦІ
а
(сума літерами)
Зберігайте чек окремо від паспорта! н
____________________________________
н
____________________________________
Заповнюється при виплаті готівки
я
____________________________________
Сума чека
____________________________________
________________________________________________________________
(літерами)
Отримав ____________________________ “___” ______________ 200 _ р.
(підпис)
(дата)
Пред’явлений паспорт серії ____________________ № ______________
Ким та коли виданий ___________________________________________
Контролер (оператор) __________________ Касир __________________
Директор Департаменту
платіжних систем
Вексельная форма расчетов (прил. 13, 14). Вексель — ценная бума-
га (платежный документ), которая удостоверяет безусловное денеж-
ное обязательство должника оплатить после окончания указанного
срока определенную сумму денег держателю векселя. Существуют та-
кие типы векселей:
· простой вексель — содержит простое, ничем не подтвержденное
обязательство векселедателя уплатить собственнику векселя
после окончания указанного срока определенную сумму;
· переводной вексель — содержит письменный приказ векселедер-
жателя, адресованный плательщику, уплатить третьему лицу
определенную сумму денег в определенный срок.
Кроме того, выделяют такие виды векселей:
· коммерческие — векселя, основанные на реальном товарном по-
крытии;
· государственные — векселя, векселедержателем которых явля-
ется государство;
· банковские;
· налоговые.
Учет или покупка векселей банком — это финансовая операция
краткосрочного характера с использованием дисконтной ставки.
Схема покупки векселей: владелец векселя на определенную сумму
.V предъявляет вексель банку, который соглашается его учесть, удер-
живая часть вексельной суммы — дисконт. В этом случае банк предла-
гает владельцу векселя сумму PV, исчисляемую исходя из объявленной
банком ставки дисконтирования. Расчет выплачиваемой банком сум-
мы ведется так:
PV = .V (1 – t/Td),
где PV — настоящая стоимость; .V — будущая стоимость (номи-
нальная стоимость); t/T — относительная продолжительность пе-
риода до погашения ссуды; t — количество дней; T — расчетное число
дней в году; d — коэффициент дисконтирования.
Разница между будущей и настоящей стоимостями векселя — это
комиссионные банка.
Безакцептная форма расчетов (прил. 15). В настоящее время безак-
цептное (без согласия предприятия) списание средств с расчетного
счета плательщика производится в следующих случаях:
• штрафные санкции к предприятию (организации) со стороны
налоговых органов и внебюджетных фондов;
Приложение 13
Текст листа № 1_85500-930 (частина 1)
Реєстр №
“___” __________ 199 __ р.
Довідка
Затверджується ___ вексель _______
про пропозиції пред’явника
на суму _________________________
за вексельними кредитами
на “___” ___________ 199 __ р.
Керівник банку
(тис. )
__________________________________
_____________________________________
(підпис)
(Пере)Врахування
Пере(Застава)
1
2
3
“___” _______________ 199 __ р.
1. Встановлений ліміт
2. Заборгованість за непогашеними
векселями
в _______________________________
3. Вільний ліміт
(найменування установи банку)
4. Пред’явлено векселів у забезпечення
_________________________________
згідно з реєстром
(найменування пред’явника)
5. Відношення заборгованості до забезпе-
пере(врахування)
чення у %:
представляє для _________________
- встановлено банком
пере(застави)
- фактичне
_____________ вексель ___________
6. Може бути видана додаткова позичка
на суму _________________________
(прописом)
підписи відповідальних осіб
Стро-
№
Вексе- Міс- Дата Сума
Число Став- Сума Комі-
Відміт-
ки
векселів
ледав- це скла- кож-
днів
ка
вра-
ка про
сія
надхо-
пла- дання ного
до
вра- хуван- пор-
у
опро-
за
ці
джен-
(повне тежу на
стро-
ху-
по- жур-
век-
ня
тесту-
то
ня
строк селя
ку
вання (дис- дам-
ряд- на-
вання
най-
плате-
(міся-
пла-
у%
ку лом
кон-
і інші
мену-
но
жів за
ців,
тежу
ту)
заува-
бан-
вання
вексе-
днів)
ження
ку
і ад-
лями
банку
реса)
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
Приложение 14
Текст листа № 1_85500-930 (частина 1)
Переказний вексель
________________________________
валюта сума цифрами
Я
к
А ________________________________________________________________
Місце складання
Дата складання
К
а
Ц ________________________________________________________________
в
Е
а
П “___” ___________ 199 __ р. Заплатіть проти цього векселя наказу
л
Т ________________________________________________________________
і
О
найменування того, кому або за наказом кого
с
В ________________________________________________________________
т
А
платіж повинен бути здійснений
Н ________________________________________________________________
з
О валюта
сума прописом
а
Платник _____________________________________
(трасат)
найменування
_____________________________________________
точна адреса
під Підлягає сплаті в __________________________
пис __________________________________________
місце платежу
Підпис
пла __________________________________________
і точна адреса
тни
найменування банківської
векселедавця
ка __________________________________________
установи
Продолжение прил. 14
Простий вексель
________________________________
валюта сума цифрами
Я
к
___________________________________________________________________
Місце складання
Дата складання
а
___________________________________________________________________
в
а
“___” __________ 199 __ р. Ми заплатимо проти цього векселя наказу
л
і
___________________________________________________________________
с
найменування того, кому або за наказом кого
т
___________________________________________________________________
платіж повинен бути здійснений
з
___________________________________________________________________
а
валюта
сума прописом
Підлягає сплаті в _________________________
_________________________________________
місце платежу
Підпис
__________________________________________
і точна адреса
найменування банківської
векселедавця
__________________________________________
установи
· штрафные санкции к предприятию (организации) по решению
суда;
· оплата железнодорожных тарифов, электроэнергии, водоснаб-
жения и т. п.;
· оплата услуг банка за расчетно-кассовое обслуживание.
При расчетах между предприятиями, организациями по хозяйствен-
ным договорам (товарным операциям) указанная форма в настоящее
время не используется.
Плановые платежи как форма безналичных расчетов применяются
в таких случаях:
· контрагентов договора не устраивают ни предоплата, ни опла-
та по факту совершения сделки;
· сделка реализуется в течение длительного периода и оплата ее
осуществляется в течение этого периода, как правило, равными
долями независимо от ритма поставок;
· объем сделки при заключении договора известен приблизитель-
но и может уточняться в ходе ее реализации.
Плановые платежи осуществляются с использованием платежных
поручений.
Контрольные вопросы
1.
Дайте определение денежного оборота.
2.
Назовите виды денежного оборота.
3.
Формы безналичных расчетов.
4.
В каких случаях производится безакцептное списание средств с поточ-
ного счета плательщика?
5. Виды векселей.
Задачи
1. Оформление документов на открытие текущего счета в банке.
Предприятие “Р”, код 15320402, просит областную дирекцию АКБ “КРЕ-
ДИТ”, код МФО 311443, открыть ему текущий счет с присвоением соответ-
ствующего номера 26008546 (директор банка Левченко Александр Степано-
вич, главный бухгалтер Савчук Светлана Анатольевна, директор предприя-
тия Немич Юрий Владимирович, главный бухгалтер Светельникова Анна
Харитоновна).
Задание:
· оформите на соответствующем бланке заявление на открытие счета;
· заполните карточку с образцами подписей и оттиском печати;
укажите, какими нормативными актами регламентируется открытие
счетов предприятия в банке в национальной валюте;
· назовите виды счетов в национальной валюте для предприятий.
2. Предприятие “Р” перечислило с текущего счета СП “В”, код 23089321, об-
служивающемуся в АКБ “ФИНАНСЫ”, код МФО 417720, текущий счет
№ 260045689, предоплату за лесоматериалы согласно счету № 48 от 25.09.20..
года на суму 123456 грн, срок получения 10.10.20.. года.
Задание:
· заполните платежное поручение № 32 от 27.09.20.. года.
3. Используя условия задачи 2, произведите расчет с помощью безотзыв-
ного аккредитива, который выставлен 27.09.20.. г. на срок 15 дней.
Задание:
· заполните заявление на аккредитив;
· сформулируйте условие оплаты по аккредитиву;
· определите срок закрытия аккредитива
ЗАКОН
ДЕНЕЖНОГО ОБРАЩЕНИЯ
5.1. Характеристика закона
Денежное обращение — это движение денег в наличной и безна-
личной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нето-
варные платежи и расчеты. Денежное обращение в его различных
формах регулируется объективным экономическим законом.
Закон стоимости и форма его проявления в сфере его обращения —
закон денежного обращения — характерны для всех общественных
формаций, в которых существуют товарно-денежные отношения.
Анализируя пути развития форм стоимости и денежного обращения,
К. Маркс открыл закон денежного обращения, сущность которого
выражается в том, что количество денег, необходимых для выполне-
ния ими функции средства обращения, должно быть равно сумме цен
реализуемых товаров, деленной на число оборотов (скорость обра-
щения) одноименных единиц. Закон денежного обращения выража-
ет экономическую взаимозависимость между массой обращающихся
товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Количество де-
нег, необходимых для обращения, можно выразить формулой
сумма цен
сумма
сумма цен товаров,
сумма платежей
взаимопогашающихся
+ по обязательствам платежей
проданных в кредит
реализуемых товаров
.
среднее число оборотов денег как средства обращения и как средства платежа
У экономической науки есть и другая точка зрения, которую раз-
деляют представители количественной теории денег и сторонники мо-
нетаристской концепции. Американский экономист И. Фишер сфор-
мулировал следующее уравнение:
MV = PQ,
где M — денежное предложение; V — скорость обращения денег; P —
средняя цена товаров и услуг; Q — количество продаваемых товаров.
Закон денежного обращения звучит следующим образом:
Количество денег, необходимых для обращения, определяется общей
суммой подлежащих реализации товарных цен плюс общая сумма пла-
тежей, приходящихся на этот же период времени, минус платежи,
взаимно уничтожающиеся путем погашения.
Из этого закона вытекает принцип денежного обращения — ограни-
чение денежной массы реальными потребностями оборота. К. Маркс
проанализировал условия и закономерности поддержания денежно-
го равновесия, которое определяется взаимодействием двух факто-
ров: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением
денег в оборот.
Теоретически определить величину товарооборота в деньгах в ус-
ловиях обращения неразменных денежных знаков можно как количе-
ство денег, необходимых для товарного обращения при сложившем-
ся в данном периоде уровне цен, т. е. реальной их ценности (покупа-
тельной способности).
Исследование действия закона денежного обращения требует мно-
гократного анализа. Поскольку денежное обращение обслуживает
товарооборот, то сумма цен товаров и услуг, реализуемых за налич-
ные и в кредит, служит важным фактором, определяющим потребно-
сти в деньгах. Эти потребности определяются спросом предприятий,
государства и частных лиц на покупательные платежные средства, а
также на средства накопления и сбережения.
Возросло влияние кредита на денежное обращение, что объясняет-
ся широким распространением кредитных операций и господством
кредитных денег. Связь денежного обращения с движением ссудного
капитала проявляется в том, что деньги легко пересекают границу
кредита и денежной сферы, превращаясь в ссудный капитал. Накоп-
ленные суммы мобилизуются как средство обращения и платежа для
обслуживания экономического оборота.
Потребность хозяйства в деньгах определяется также уровнем цен
на товары и услуги.
Обратное влияние на количество денег, необходимых для обраще-
ния, оказывают:
· степень развития кредита (чем больше товаров продается в кре-
дит, тем меньшее количество денег требуется в обращении);
· развитие безналичных расчетов;
· скорость обращения денег.
При металлическом обращении количество денег регулировалось
стихийно с помощью денег в функции сокровища; если потребность
в деньгах сокращалась, то их излишки (золотая монета) уходили из
обращения в сокровища, если увеличивалась — происходил приток
денег в обращение из сокровищ. Следовательно, количество денег в
обращении поддерживалось на необходимом уровне. При обраще-
нии разменных на золото банкнот (свободного размена на металл)
закон исключает нахождение в обращении их излишнего количества.
Если обращение обслуживается банкнотами, не разменными на золо-
то, или бумажными деньгами (казначейскими билетами), то обраще-
ние наличных денег совершается в соответствии с законом бумажно-
денежного обращения: специфический закон обращения бумажных
денег может возникнуть из отношения их к золоту лишь потому, что
они являются представителями последнего. Этот закон сводится к
тому, что выпуск бумажных денег должен быть ограничен тем их ко-
личеством, в каком действительно обращалось бы символически пред-
ставленное ими золото (или серебро).
Следовательно, когда количество бумажных денег будет равно необ-
ходимому для обращения теоретическому количеству золотых, ника-
кие отрицательные явления не возникнут — бумажные деньги или
неразменные банкноты будут исправно выполнять роль денежных
знаков, т. е. заменителей золотых денег. Указанное требование обес-
печивает устойчивость денег и имеет место во всех общественных
формациях, где существует денежное обращение.
Ничем не ограниченная эмиссия денег приводит к нарушению это-
го закона, переполнению сферы денежного обращения излишними
денежными знаками и способствует их обесцениванию.
Условия и закономерности поддержания денежного обращения
определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хо-
зяйства в деньгах и их фактическим поступлением в оборот. Если в
обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесце-
ниванию денег — понижению покупательной способности денеж-
ной единицы.
5.2. Денежная масса
Важнейшим количественным показателем денежного обращения
является денежная масса, представляющая собой совокупный объем
покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйствен-
ный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям всех
форм собственности и государству. Для анализа количественных из-
менений денежного оборота на определенную дату и за определен-
ный период, а также для разработки мероприятий по регулированию
темпов увеличения объема денежной массы используются различные
показатели — денежные агрегаты:
агрегат М1 — включает наличные деньги в обращении и средства
на текущих счетах;
агрегат М2 — это М1 плюс срочные и сберегательные вклады в
коммерческих банках (до четырех лет);
агрегат М3 содержит агрегат М2 плюс сберегательные вклады в
специализированных кредитных учреждениях;
агрегат М4 включает М3 плюс депозитные сертификаты крупных
коммерческих банков.
В США для определения денежной массы используют четыре денеж-
ных агрегата, в Японии и Германии — три, в Англии и Франции — два.
В денежной массе различаются активные деньги, применяемые в
наличном и безналичном обороте, и пассивные (накопления, резервы,
остатки на счетах), которые лишь потенциально могут быть исполь-
зованы в сделках.
5.3. Скорость обращения денег
Изменение объема денежной массы может быть результатом как
увеличения количества денег в обороте, так и ускорения их оборота.
Под скоростью обращения денег понимается быстрота их оборота
при обслуживании сделок. Показатель скорости обращения денег
характеризуется количеством повторений одними и теми же едини-
цами финансовых средств платежа, обращения в определенный про-
межуток времени. Этот показатель с трудом поддается количествен-
ной оценке и приходится пользоваться косвенными данными. В ка-
питалистических странах рассчитывают два показателя скорости
обращения денег:
· кругооборот доходов;
· платежный оборот.
Второй показатель отражает огромный объем спекулятивных сде-
лок, не входящих в валовой национальный продукт (ВНП).
Огромную роль в интенсификации оборота денег играет разви-
тие кредитной системы и безналичных расчетов. Банковские систе-
мы широко используют достижения науки и техники не только ради
экономии труда, связанного с банковскими операциями, но и для
ускорения оборота денежных средств как в национальных, так и в
международных масштабах. Таким образом сокращается время, не-
обходимое для межбанковских расчетов. Изменение техники расче-
тов снижает потребность в денежных остатках на текущих счетах
на 1,5–2,5 % в год.
Согласно закону денежного обращения количество денег, необхо-
димых для обращения, находится в обратной зависимости от скоро-
сти их обращения. Следовательно, при прочих равных условиях
увеличение скорости обращения денег равнозначно возрастанию де-
нежной массы и является одним из факторов инфляции. Государство
может пустить в оборот любое количество денег, но, будучи захвачен-
ными обращением, деньги попадают под власть его имманентных за-
конов и стихийно регулируются в соответствии с реальными народно-
хозяйственными потребностями.
Изменение скорости обращения денег зависит от многих факторов
как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов
экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (раз-
вития экономических операций, взаиморасчетов, уровня процента на
денежном рынке и т. д.). Ускорению денежного обращения способст-
вуют замена металлических денег кредитными, развитие системы
взаимных расчетов, внедрение ЭВМ в банковское дело.
Контрольные вопросы
1. Определение денежного обращения.
2. Содержание закона денежного обращения.
3. Какой формулой можно выразить количество денег, необходимых для
обращения?
4. Назовите показатели (денежные агрегаты), используемые для анализа
количественных изменений денежного оборота.
5. От каких факторов зависит изменение скорости обращения денег?
Задача
Скорость обращения денег составляет 4, реальный объем производства —
1000000 грн, предложение денег — 250000 грн, а абсолютный уровень цен в
год равен 1,0. В течение следующих 10 лет предложение денег увеличивается до
750000 грн.
Что случится с уровнем цен?
Что произойдет, если рост населения увеличит реальный объем производ-
ства до 1500000 грн в год?
ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА
6.1. Понятие денежной системы
Система (от греч. systзma — целое, составленное из частей; соеди-
нение) — множество элементов, находящихся в отношениях и связях
друг с другом, образующих определенную целостность, единство.
Денежная система — конкретная форма организации денежного
обращения страны, сложившаяся исторически и закрепленная нацио-
нальным законодательством. Она сформировалась в XVI–XVII вв. с
возникновением и утверждением капиталистического производства,
а также централизованного государства и национального рынка. По
мере развития товарно-денежных отношений и капиталистического
производства денежная система претерпела существенные изменения.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль
всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают
денежные системы двух типов:
· система металлического обращения, которая базируется на дей-
ствительных деньгах (серебро, золото), выполняющих все пять
функций, а обращающиеся банкноты беспрепятственно обмени-
ваются на действительные деньги;
· система бумажно-кредитного обращения, при которой действи-
тельные деньги вытесняются знаками стоимости, а в обращении
находятся бумажные (казначейские векселя) либо кредитные
деньги.
При системе металлического денежного обращения выделяют два
вида денежных систем: биметаллизм и монометаллизм — в зависимо-
сти от того, сколько металлов используются в качестве всеобщего эк-
вивалента и составляют основу денежного обращения.
Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего
эквивалента закреплена за двумя металлами (серебром и золотом).
Предусматривалась свободная чеканка монет из двух металлов и их
неограниченное обращение. На рынке устанавливались две цены на
один товар. Эта система существовала в XVI–XVIII вв., а в ряде
стран Западной Европы действовала и в XIX в
Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступило в
противоречие с природой денег как единого товара, с помощью которо-
го измерялись стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала ус-
тойчивости денежного обращения, поскольку изменение стоимости од-
ного из денежных металлов приводило к колебанию цен на товары.
Развитие капитализма, требующее стабильности денежной систе-
мы, единого всеобщего эквивалента, обусловило переход к мономе-
таллизму.
Монометаллизм — денежная система, при которой только один
металл (серебро или золото) служит всеобщим эквивалентом. При
этой системе функционируют монеты из одного благородного метал-
ла и знаки стоимости, разменные на монеты. Серебряный монометал-
лизм существовал в России (1843–1852 гг.), Индии (1852–1893 гг.),
Нидерландах (1847–1875 гг.) и Китае (до 1935 г.). В большинстве раз-
витых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный монометал-
лизм сменились золотым монометаллизмом. В России золотое об-
ращение стало действовать с 1897 г. Различают три разновидности
золотого монометаллизма — стандарты золотомонетный, золото-
слитковый и золотодевизный.
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной
конкуренции и развития производства, кредитной системы и торгов-
ли, характеризовался золотым обращением, свободной чеканкой мо-
нет, беспрепятственным разменом банкнот на золото, незапрещен-
ным движением золота между странами. Закон денежного обращения
действовал автоматически. Этот стандарт требовал наличия золотых
запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война, потребовав-
шая больших военных затрат, вызвала увеличение дефицита вою-
ющих государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в
большинстве стран.
По окончании Первой мировой войны были введены урезанные
формы золотого монометаллизма: стандарты золотослитковый
(Великобритания, Франция), при котором центральный банк обязан
был продавать за банкноты золотые слитки, и золотодевизный (Гер-
мания, Австрия, Норвегия и др.), при котором вместо золота для по-
крытия банкнот и их размена могли служить банкноты стран золо-
тослиткового стандарта или США (т. е. девизы). В результате миро-
вого экономического кризиса (1929–1933 гг.) были ликвидированы все
формы золотого монометаллизма и утвердилась система обращения
бумажно-кредитных денег, не разменных на действительные деньги.
Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствую-
щее положение банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
В 1944 г. международная денежная система капитализма сформи-
ровалась в рамках мировой валютной системы на валютно-финансо-
вой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-
Вудская денежная система представляла собой своеобразный межго-
сударственный золотодевизный стандарт. Ее главные ориентиры та-
ковы:
· золото выполняло функцию мировых денег и выступало сред-
ством окончательных расчетов между странами и всеобщим
воплощением общественного богатства;
· национальная денежная единица США — доллар и английский
фунт стерлингов имели более узкую сферу действия; доллар
США обменивался на золото в Казначействе США по офици-
ально установленному соотношению, если он предъявлялся
(с 1934 г.) центральными банками и правительственными учреж-
дениями стран. Цена золота на свободных рынках складывалась
на основе официальной цены США и до 1968 г. не отклонялась
от нее;
· национальные денежные единицы свободно обменивались через
центральные банки на доллары и между собой по твердо уста-
новленным Международным валютным фондом (МВФ) соотно-
шениям. Все обратимые национальные денежные единицы через
доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало много-
сторонние расчеты между странами.
В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в резуль-
тате сокращения золотых запасов страны международная денежная
система, основанная на широком использовании доллара как этало-
на ценности всех денежных единиц, в 1971–1973 гг. потерпела банк-
ротство: доллар перестал быть единой мировой резервной валютой;
роль резервных валют стали выполнять марка ФРГ, японская иена, а
также СДР и ЭКЮ; с 1 августа 1971 г. был прекращен обмен доллара
на золото; отменена официально долларовая цена золота.
На смену Бреттон-Вудской денежной системе пришла Ямайская
денежная система, оформленная соглашением стран — членов МВФ
в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. После ратификации странами этого
соглашения в апреле 1978 г. были внесены изменения в устав МВФ.
Новая денежная система характеризовалась следующим:
· мировыми деньгами объявлялись специальные права заимство-
вания в МВФ — СДР, которые становились международной
счетной денежной единицей;
· доллар США сохранял важное место в |
